Акции, взаимные фонды или торгуемые на бирже фонды (ETF): Каков наилучший вариант, когда вы хотите инвестировать в фондовый рынок? Стоит ли тратить время и риск на то, чтобы иметь в своем портфеле отдельные акции, или вам следует вместо этого выбрать паевые инвестиционные фонды или ETF, которые дают вам доступ к секторам, которые вам нравятся, без риска поместить все свои яйца в одну корзину?
Хотя здесь нужно учитывать множество факторов, например, сколько времени вы должны посвятить инвестициям или свои потребности в налоговом планировании, есть еще одна теория инвестирования, которая вступает в игру. Современная теория портфеля фокусируется на максимизации вашего дохода, не добавляя слишком много дополнительного риска.
Подводя итог, можно сказать, что современная теория портфеля говорит о том, что существует момент, когда вы можете комбинировать различные инвестиции, которые минимизируют риск для всего портфеля при одновременном получении максимальной прибыли. Это происходит потому, что при объединении активов вы диверсифицируете свой несистематический риск или риск, связанный с одной конкретной акцией. Вы получаете эту диверсификацию, потому что вы покупаете акции, которые имеют низкую корреляцию друг с другом, так что когда одна акция растет, остальные падают.
Учитывая эту диверсификацию рисков, давайте посмотрим на плюсы и минусы, которые следует учитывать при принятии решения о том, подходят ли вам отдельные акции.
Когда хорошие акции хороши
- При покупке отдельных акций вы видите сниженные комиссии. Вам больше не нужно платить компании фонда ежегодную плату за управление инвестициями. Вместо этого вы платите комиссию, когда покупаете акцию, и одну, когда вы ее продаете. В остальное время никаких дополнительных затрат нет. Чем дольше вы держите акции, тем ниже стоимость владения. Так как сборы оказывают большое влияние на ваш доход, только это является хорошей причиной для владения отдельными акциями. Проще управлять налогами на ваши отдельные акции. Вы отвечаете за то, когда продаете, поэтому вы контролируете время получения прибыли или убытка. Когда вы инвестируете во взаимный фонд, фонд определяет, когда брать прибыли или убытки, и вам присваивается ваша часть прибыли. Это верно, даже если вы только что купили в фонд в конце года. Вы понимаете, что у вас есть, когда вы выбираете акции. У вас есть полный контроль над тем, во что вы инвестируете, и когда вы делаете эти инвестиции.
Обратная сторона отдельных акций
- С отдельными акциями труднее добиться диверсификации. В зависимости от того, какое исследование вы изучаете, вам необходимо иметь от 20 до 100 акций для достижения адекватной диверсификации. Возвращаясь к теории портфеля, это означает, что вы будете иметь больший риск с отдельными акциями, если у вас не будет довольно много акций. Достичь этой диверсификации сложнее, чем меньше у вас денег. Особенно когда вы начинаете инвестировать, вы подвергаете себя большему риску из-за отсутствия разнообразия. Когда вы владеете отдельными акциями, вам требуется больше времени для мониторинга вашего портфеля. Вы должны убедиться, что у компаний, в которые вы инвестировали, нет проблем с бизнесом, которые могли бы уничтожить вашу ставку. Вам также необходимо отслеживать отраслевые и экономические тенденции. Вы являетесь менеджером своего портфеля, поэтому вы должны потратить время, чтобы убедиться, что у вас нет плохой позиции. С отдельными акциями вам нужно научиться контролировать свои эмоции. Становится проще продать неудачника или купить акцию с горячими советами, потому что вы можете сразу войти в систему и совершить сделку за считанные минуты. Это может увеличить ваши комиссионные за торговлю, а также может зафиксировать убытки, которых можно было бы избежать, если держать что-то немного дольше.
Суть
Когда вы пытаетесь получить как можно больше прибыли за наименьшее количество риска, ваша задача № 1 должна заключаться в диверсификации. Хотя наличие низких комиссий и управление собственной налоговой ситуацией - это хорошо, лучше иметь адекватную диверсификацию в вашем портфеле. Если у вас нет средств, чтобы это произошло, вам лучше подойдет ETF или взаимный фонд - по крайней мере, до тех пор, пока вы не создадите солидную базу акций.
