Что такое подход сигнализации?
Подход сигнализации подразумевает отслеживание различных рыночных сигналов в качестве индикаторов для инициирования торговых позиций. Технический анализ часто используется для подпитки этого подхода, когда торги инициируются и завершаются сигналами, полученными в результате технических исследований на графиках цен. Тем не менее, подход не ограничивается техническими триггерами. Любая другая форма данных также может быть использована.
Ключевые вынос
- Сигнальный подход структурирует инвестирование или торговлю на основе сигналов, управляемых данными. Сделки, управляемые вручную, основанные на сигналах, таких как информация о ценах или метаданные, такие как деятельность по инсайдерской торговле. Это предшествует алгоритмической торговле.
Понимание подхода сигнализации
Подход сигнализации может использоваться трейдерами для любого типа активов или ценных бумаг при условии, что они торгуются с достаточной ликвидностью, а цены или другие данные надежно и регулярно публикуются.
Например, рассмотрим, как сделки инсайдеров компании могут быть использованы в качестве триггера в сигнальном подходе. Это будет основано на том, что эти инсайдеры лучше знают деловые отношения своих компаний и могут торговать в соответствии с этими знаниями. Если бы такие знания давали им преимущество перед другими участниками рынка, то следование за их сделками могло бы принести непобедимую прибыль на рынке (или так пошла бы логика).
Многочисленные исследовательские работы были написаны о влиянии владения акциями инсайдеров, а также их деятельности по покупке и продаже, но никакие убедительные исследования не показывают неотъемлемого преимущества. Однако отслеживание сделок с инсайдерами также широко известно как сигнальный подход к торговле, поскольку известно, что инсайдеры в компаниях лучше понимают деловые отношения компании, чем рынок в целом.
Технический анализ на основе сигналов
Поскольку технический анализ основан на легкодоступных данных, таких как цена, объем, волатильность, сроки и цены производных инструментов, рыночные сигналы, которые приводят к выводам о потенциальных движениях цен в ценных бумагах, гораздо проще определить и исследовать. Разработка сигнального подхода к торговле или инвестированию является предшественником разработки полностью алгоритмической или даже автоматической торговой системы.
Инсайдерская информация
Наблюдение за деятельностью инсайдеров в конкретной компании может также дать представление о тенденциях в цене акций компании в целом. В общем, торговля любым закрытым информацией любым инвестором является незаконной. Тем не менее, инсайдеры в компании имеют гораздо более широкое и всестороннее знание бизнеса и его перспектив, что делает их торговую деятельность выгодной для наблюдения за внешними инвесторами.
При следовании инсайдерам следует учитывать несколько факторов. Первый - это гранты акционеров. Инсайдерам обычно предоставляются акции и опционы на акции. Поэтому, когда право собственности увеличивается за счет грантов, это может быть положительным сигналом для компании. К сожалению, инсайдеры также являются крупными акционерами, которые вкладывают значительные средства в акции, обращающиеся на бирже. Таким образом, когда инсайдеры продают большие объемы акций, это может быть негативным показателем для прогноза по акциям.
Независимо от того, какой тип информации выбран, трейдерам и инвесторам, которые полагаются на сигнальный подход, лучше проводить тщательные, дисциплинированные и систематические исследования для определения возможных способов инвестирования таким образом.
