Давно прошли те времена, когда MBA или доктор философии из школы Лиги плюща гарантировал бы желанную инвестиционную банковскую работу в крупной международной компании.
После мирового финансового кризиса 2008–2009 гг. Даже высококвалифицированным кандидатам трудно взломать инвестиционный банкинг. В последнее время небольшие инвестиционные банковские бутики завоевывают долю рынка над крупными инвестиционными банками.
Bulge Versus Boutique
В инвестиционно-банковской деятельности преобладают крупные, устоявшиеся многонациональные фирмы, иногда называемые банками выпуклости. К ним относятся Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) и JP Morgan Chase & Co. (JPM). Напротив, инвестиционные банковские бутики - это небольшие независимые фирмы, которые обычно принадлежат одному или нескольким лицам и управляются ими. Фирмы-бутики предлагают услуги в меньших масштабах.
Например, они могут сосредоточиться на нишевых областях инвестиционно-банковской деятельности, таких как слияния и поглощения, реструктуризация или выкуп заемных средств. В то время как банки с выпуклостью обычно заключают сделки на сумму 500 миллионов долларов и более, бутики обслуживают сделки на сумму от 50 до 500 миллионов долларов.
- Лучший опыт в бутиках? Зависит от того, что в банках-бутиках есть огромные возможности сделать всю сделку самостоятельно. Бутик-банк может ожидать и позволять банкирам действовать более независимо, разыскивая возможности, убеждая в перспективах, структурируя сделку и доводя ее до конца. Однако, если банк-бутик специализируется на небольшой территории, банкир может обнаружить, что он не набирает большого опыта. В банках выпуклости, особенно на начальном уровне, банкиры могут оказаться ограниченными в роли и зависеть от процессов, правил, утверждений и ресурсов. Например, вместо того, чтобы искать возможности, банкир может получать информацию о продажах и предложения от установленной команды, что делает определенную работу сравнительно простой. Независимость для администрации ?: В банке выпуклости инвестиционные банкиры могут попросить специальную команду по количеству разработать и протестировать количественные модели. Существует специальная группа юристов для консультаций по правовым вопросам, технические писатели для документации и предпродажная группа для подготовки предложения. В бутике банкиру, возможно, придется делать все, от простых задач, таких как составление книг, до сложных задач, таких как количественное моделирование и структурирование сделок. Для некоторых банк-бутик может предложить опыт независимости, независимости и творчества. Другие могут посчитать такой опыт административным и неприемлемым. Клиентура: Несмотря на то, что инвестиционный банкинг набирает долю рынка, на рынке по-прежнему преобладают выпуклые банки. Предприятия, как правило, доверяют крупным устоявшимся мировым фирмам больше, чем мелким магазинам, даже если последние взимают меньшую плату. Это приводит к тому, что банки с выпуклостью имеют огромный пул легкодоступной клиентуры. Бутикам, возможно, придется выслеживать потенциальных клиентов, как правило, других небольших компаний. У бутиков есть преимущество в том, что банки с выпуклостью не часто вторгаются на их меньший рынок. Но в то же время крупные сделки с билетами обычно недосягаемы. Динамичная среда: банки-бутики могут полностью сместить акценты, например, перейдя от всех выкупов с использованием заемных средств к корпоративной реструктуризации. Крупные инвестиционные банки диверсифицировали потоки работы, позволяя их сотрудникам работать в нужных им областях. Безопасность работы: немногие работы на 100% безопасны, и даже самые лучшие исполнители могут столкнуться с топором в трудные времена. Однако, учитывая их диверсифицированное бизнес-подразделение, большой размер и глобальное присутствие, банк выпуклости обладает большей гибкостью для перемещения людей, скажем, из слияний и поглощений (M & A) в отдел аналитических исследований акций или из Европы в Азию, когда потребности бизнеса растут и падение. Бутики не имеют одинакового уровня гибкости и возможностей из-за их меньшего размера и специализации. Уровень риска. Несколько человек могут создать или разрушить даже крупный глобальный многонациональный инвестиционный банк. Одна сделка по слиянию и поглощению может пойти не так по юридическим причинам, или в случае фальсификации процентных ставок одним или двумя отдельными трейдерами могут быть наложены штрафы в миллионы. Крупные инвестиционные банки имеют возможность поглотить эти потери. Бутик-банки работают по личным контактам и сетевым подключениям. В отсутствие специализированных юридических или аудиторских отделов риск гораздо выше в бутиках, поскольку один или два ключевых человека могут сломать весь бизнес. Размер имеет значение (временами): случаются банковские скандалы. Даже если отдельный банкир не был вовлечен, его или ее карьера может серьезно пострадать в долгосрочной перспективе, если он будет связан с банком-бутиком, обвиняемым в проступке. Есть случаи, когда людям отказывают в визах или они сталкиваются с повышенным вниманием к новому работодателю из-за прошлой связи с опальным банком-бутиком. Банки выпуклости не застрахованы от нарушений или сбоев, но они имеют преимущество в установленной ценности бренда, которая может поглотить несколько таких инцидентов. Легкий доступ к информации: хотя информацию о банке выпуклости легче получить, внутренние части бутиков остаются скрытыми. Известно, что после выбора банки выпуклости предлагают единую зарплату сотрудникам с похожими навыками и опытом. Заработная плата в бутиках может варьироваться в зависимости от личных предпочтений или особых требований. При переходе на другую работу, особенно в хедж-фонды и частные акционерные компании, предпочтение отдается кандидатам с опытом работы в крупных банках из-за их лучшей корпоративной работы.
Суть
Присоединение к инвестиционно-банковскому бутику действительно дает некоторые большие преимущества, хотя банки с выпуклостью предлагают более классический путь карьеры. В конечном счете, выбор между бутиковым банком и банком выпуклости должен определяться темпераментом, стремлением и ожиданиями кандидата.
