Когда фондовые рынки становятся волатильными, инвесторы нервничают. Во многих случаях это побуждает их забирать деньги с рынка и хранить их наличными. Денежные средства можно увидеть, почувствовать и потратить по желанию, а наличие денег на руках позволяет многим людям чувствовать себя в большей безопасности.
Но насколько это безопасно на самом деле? Читайте дальше, чтобы узнать, лучше ли ваши деньги на рынке или под вашим матрасом.
ключевые вынос
- В то время как удержание или переход к наличным деньгам может быть душевно хорошим и помочь избежать краткосрочной волатильности фондового рынка, вряд ли это будет разумно в долгосрочной перспективе. Как только вы обналичите акцию, которая упала в цене, вы переходите от потери бумаги к фактическая потеря. Денежная единица не растет в стоимости; на самом деле, инфляция со временем подрывает покупательную способность. Обналичивание после того, как рыночные танки означают, что вы купили высоко, а продаете дешево - худшая в мире инвестиционная стратегия. Вместо того, чтобы обналичивать деньги, рассмотрите возможность перебалансировать свои активы в периоды простоя.
Преимущества владения наличными
Есть определенно некоторые преимущества для хранения денег. Когда фондовый рынок находится в свободном падении, хранение денег поможет вам избежать дальнейших потерь. Даже если фондовый рынок не падает в определенный день, всегда существует вероятность того, что он мог упасть или будет завтра. Эта возможность известна как систематический риск, и ее можно полностью избежать, удерживая денежные средства.
Наличные тоже психологически успокаивают. В смутное время вы можете увидеть и потрогать его. В отличие от быстро уменьшающегося баланса на вашем брокерском счете, наличные по-прежнему будут в вашем кармане или на вашем банковском счете утром.
Однако, хотя переход к денежным средствам может привести к психологическому самочувствию и поможет избежать краткосрочной волатильности фондового рынка, вряд ли это будет мудрым шагом в долгосрочной перспективе.
Когда потеря - это не потеря
Когда ваши средства инвестируются в акции и фондовый рынок падает, вы можете чувствовать, что потеряли деньги. Но вы действительно этого не сделали. На данный момент вы понесли только потерю бумаги.
Однако, если вы продаете свои активы и переходите на наличные, вы фиксируете свои убытки: они превращаются из бумаги в реальность. В то время как бумажные потери не чувствуются хорошо, долгосрочные инвесторы признают, что фондовый рынок растет и падает. Поддержание ваших позиций, когда рынок находится в упадке, - это единственный способ получить прибыль для вашего портфеля, когда рынок восстановится. Поворот на рынке может вернуть вас к безубыточности и, возможно, даже положить прибыль в ваш карман. Напротив, если вы продаете, нет надежды на выздоровление.
Инфляция - убийца денег
В то время как наличие наличных в вашей руке (или в вашем портфеле) кажется отличным способом остановить ваши потери, наличные не являются защитой от инфляции. Инфляция - это скорость, с которой повышается уровень цен на товары и услуги. Это менее драматично, чем авария, но в конечном итоге, воздействие может быть столь же разрушительным.
Вы можете думать, что ваши деньги в безопасности, когда они находятся в наличных деньгах, но со временем их стоимость уменьшается, поскольку инфляция отнимает у них покупательную способность. Конечно, инфляция может повлиять на доходность акций в долгосрочной перспективе. Но вы можете настроить ваши активы и вес вашего портфеля в соответствии с акциями, ориентированными на рост. Напротив, вы не можете сделать много с наличными.
Стоимость возможности удержания денежных средств
Стоимость возможности - это цена, которую вы платите за выполнение определенного действия. Иными словами, альтернативные издержки относятся к выгодам, которые упускают отдельные лица, инвесторы или компании при выборе одной альтернативы другой.
В случае наличных денег, чтобы вывести свои деньги с фондового рынка, необходимо сравнить рост своего денежного портфеля, который в долгосрочной перспективе будет отрицательным, поскольку инфляция подрывает вашу покупательную способность, с потенциальной прибылью на фондовом рынке. Исторически, фондовый рынок был лучшим выбором.
Стоимость возможности является причиной, по которой финансовые консультанты рекомендуют не брать взаймы или снимать средства с 401 (k), IRA или другого пенсионного накопителя. Даже если вы в конечном итоге замените деньги, вы потеряли шанс на то, чтобы они росли при инвестировании, а ваши доходы увеличивались.
Будьте осторожны, покупая высоко и продавая дешево
Здравый смысл может быть лучшим аргументом против перехода к наличным деньгам, и продажа ваших акций после того, как рынок торгует, означает, что вы купили дорого, а продали дешево. Это было бы полной противоположностью хорошей инвестиционной стратегии. В то время как ваши инстинкты могут говорить вам сохранить то, что вы оставили, ваши инстинкты находятся в прямой оппозиции с самым основным принципом инвестирования. Время для продажи вернулось, когда ваши инвестиции были в самом темном черном цвете, а не тогда, когда они были глубоко в минусе.
Когда вы продаете свои акции и вкладываете деньги в наличные, есть вероятность, что вы в конечном итоге реинвестируете на фондовом рынке. Тогда возникает вопрос: «Когда вы должны сделать этот шаг?» Попытка выбрать правильное время для входа или выхода из фондового рынка называется временем рынка. Если вы не смогли успешно предсказать пик рынка и время его продажи, маловероятно, что вы будете лучше предсказывать его дно и покупать непосредственно перед его ростом.
Суть
Вы были счастливы покупать, когда цена была высокой, потому что вы ожидали, что она будет бесконечно расти. Теперь, когда оно низкое, вы ожидаете, что оно упадет навсегда. Оба ожидания представляют ошибочное мышление. Фондовый рынок редко движется по прямой линии - в любом направлении.
Однако исторически оно пошло вверх. Да, переживать спады и медвежьи рынки может быть нервно. Вместо того, чтобы продавать, лучшей стратегией было бы перебалансировать ваш портфель, чтобы он соответствовал рыночным условиям и прогнозам, гарантируя сохранение общего желаемого набора активов. Вложение в акции должно быть долгосрочным усилием, и долгосрочное одобрение тех, кто остается вложенным.
