Возможно, вы знакомы с концепцией вознаграждения за риск, в которой говорится, что чем выше риск конкретной инвестиции, тем выше возможный доход. Но многие индивидуальные инвесторы не понимают, как определить соответствующий уровень риска, который должен нести их портфель. В этой статье представлена общая структура, которую любой инвестор может использовать для оценки своего уровня риска и как этот уровень связан с различными инвестициями.
Концепция вознаграждения за риск
Риск-вознаграждение - это общий компромисс, лежащий в основе почти всего, из чего можно получить доход. Каждый раз, когда вы вкладываете деньги во что-то, есть риск, большой или маленький, что вы не сможете вернуть свои деньги - что инвестиции могут потерпеть неудачу. Для того, чтобы нести этот риск, вы ожидаете доход, который компенсирует вам возможные убытки. Теоретически, чем выше риск, тем больше вы должны получить за удержание инвестиций, и чем ниже риск, тем меньше вы должны получить в среднем.
Для инвестиционных ценных бумаг мы можем создать диаграмму с различными типами ценных бумаг и их профилями риска / вознаграждения.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Хотя этот график ни в коем случае не является научным, он предоставляет руководство, которое инвесторы могут использовать при выборе различных инвестиций. В верхней части этого графика расположены инвестиции, которые имеют более высокий риск, но могут предложить инвесторам более высокий потенциал для доходности выше среднего. В нижней части находятся гораздо более безопасные инвестиции, но эти инвестиции имеют меньший потенциал для высокой доходности.
Определение вашего предпочтения риска
Имея на выбор столько разных видов инвестиций, как инвестор определяет, с каким риском он может справиться? Каждый человек индивидуален, и трудно создать устойчивую модель, применимую ко всем, но вот две важные вещи, которые вы должны учитывать при принятии решения о том, какой риск идти:
- Временной горизонт: Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы всегда должны определить, сколько времени вам нужно, чтобы ваши деньги были вложены. Если у вас есть 20 000 долларов для инвестирования сегодня, но они нужны вам в течение одного года для первоначального взноса в новый дом, вкладывать деньги в акции с более высоким риском не лучшая стратегия. Чем более рискованны инвестиции, тем выше их волатильность или колебания цен. Поэтому, если ваш временной горизонт относительно короткий, вы можете быть вынуждены продать свои ценные бумаги со значительным убытком. При более длительном временном горизонте у инвесторов появляется больше времени для возмещения любых возможных убытков, и поэтому они теоретически более терпимы к более высоким рискам. Например, если эти 20 000 долларов предназначены для коттеджа на берегу озера, который вы планируете купить через 10 лет, вы можете вложить эти средства в акции с более высоким риском. Почему? Потому что у вас есть больше времени для возмещения убытков и меньше вероятность того, что вас заставят слишком рано распродать позицию. Банкролл: определение суммы денег, которую вы можете потерять, является еще одним важным фактором при определении вашей толерантности к риску. Это может быть не самый оптимистичный способ инвестирования; однако это наиболее реалистично. Инвестируя только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять или связать в течение некоторого периода времени, вы не будете вынуждены продавать любые инвестиции из-за паники или проблем с ликвидностью. Чем больше у вас денег, тем больше вы рискуете. Сравните, например, человека, у которого собственный капитал составляет 50 000 долларов, с другим человеком, у которого есть собственный капитал в 5 миллионов долларов. Если оба инвестируют в ценные бумаги 25 000 долл. США, то человек с более низким чистым капиталом будет в большей степени подвержен падению, чем человек с более высоким чистым капиталом.
Пирамида инвестиционного риска
Решив, какой риск приемлем в вашем портфеле, признав ваш временной горизонт и банкролл, вы можете использовать подход пирамиды риска для балансировки ваших активов.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Эту пирамиду можно рассматривать как инструмент распределения активов, который инвесторы могут использовать для диверсификации своих портфельных инвестиций в соответствии с профилем риска каждой ценной бумаги. Пирамида, представляющая портфель инвестора, имеет три различных уровня:
- Основание пирамиды. Основание пирамиды представляет собой самую сильную часть, которая поддерживает все, что находится над ней. Эта область должна состоять из инвестиций с низким уровнем риска и ожидаемой доходностью. Это самая большая область и составляет основную часть ваших активов. Средняя часть: эта область должна состоять из инвестиций со средним риском, которые обеспечивают стабильный доход, но при этом позволяют увеличивать капитал. Хотя эти инвестиции более рискованны, чем активы, создающие базу, они все же должны быть относительно безопасными. Саммит: зарезервировано специально для инвестиций с высокой степенью риска, это самая маленькая площадь пирамиды (портфель) и должна состоять из денег, которые вы можете потерять без каких-либо серьезных последствий. Кроме того, деньги на саммите должны быть достаточно одноразовыми, чтобы вам не приходилось продавать преждевременно в тех случаях, когда есть потери капитала.
Суть
Не все инвесторы созданы равными. В то время как некоторые предпочитают меньший риск, другие инвесторы предпочитают даже больший риск, чем те, кто имеет больший собственный капитал. Это разнообразие приводит к красоте инвестиционной пирамиды. Те, кто хочет больше риска в своих портфелях, могут увеличить размер саммита, уменьшив два других раздела, а те, кто хочет меньшего риска, могут увеличить размер базы. Пирамида, представляющая ваш портфель, должна быть адаптирована к вашим предпочтениям риска.
Инвесторам важно понимать идею риска и то, как он к ним относится. Принятие обоснованных инвестиционных решений подразумевает не только изучение отдельных ценных бумаг, но и понимание ваших собственных финансов и профиля риска. Чтобы получить оценку ценных бумаг, подходящих для определенных уровней толерантности к риску, и максимизировать доходность, инвесторы должны иметь представление о том, сколько времени и денег они должны инвестировать и какую прибыль они ищут.
