Что означает отраслевой анализ?
Секторный анализ - это оценка экономического и финансового состояния и перспектив развития данного сектора экономики. Секторный анализ служит для предоставления инвестору суждения о том, насколько хорошо будут работать компании в этом секторе.
Секторный анализ обычно используется инвесторами, которые специализируются на определенном секторе или используют подход к инвестированию сверху вниз или ротацию секторов. При нисходящем подходе сначала определяются наиболее перспективные сектора, а затем инвестор проверяет акции в этом секторе, чтобы определить, какие из них будут в конечном итоге приобретены. Стратегия ротации секторов может быть использована путем инвестирования в конкретные акции или использования биржевых фондов на основе секторов.
Секторный анализ объяснил
Секторный анализ основан на предпосылке, что определенные сектора работают лучше на разных этапах делового цикла. Например, в начале делового цикла процентные ставки низки, и рост начинает расти. На этом этапе компании, которые получают выгоду от низких процентных ставок и увеличения заимствований, часто добиваются успеха. К ним относятся компании в финансовом и потребительском секторах. В конце экономического цикла, когда рост замедляется, оборонные секторы, такие как коммунальные услуги и телекоммуникационные услуги, часто опережают.
В стратегиях ротации секторов инвесторы могут определять сектора различными способами. Но обычно используемой таксономией является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), разработанный MSCI и Standard & Poor's. GICS состоит из 11 секторов, которые разбиты на 24 отраслевых группы, 68 отраслей и 157 подотраслей. Например, сектор «Потребительские товары» состоит из трех отраслевых групп: 1) Розничная торговля продуктами питания и скобами, 2) Продукты питания, напитки и табак и 3) Товары для дома и личного пользования.
Эти отраслевые группы делятся на отрасли. Например, продукты питания, напитки и табак состоят из тех трех, которые затем разбиваются на подотрасли. Например, индустрия напитков состоит из трех подотраслей: пивовары, дистилляторы и виноделы и безалкогольные напитки.
Вращатели секторов и другие, которые используют нисходящий подход, не обязательно ограничиваются секторами. Они могут выбрать отраслевые группы, отрасли или подотрасли.
