Чистый доход против операционного денежного потока: обзор
Финансовые отчеты предоставляют обширную информацию о компании и ее деятельности. Многие инвесторы, аналитики и кредиторы ссылаются на чистый доход фирмы и операционные денежные потоки, чтобы понять, насколько хорошо компания работает и использовала свои денежные средства в своей деятельности. Чистая прибыль, также известная как практический результат, является, как следует из его названия. Это оставшийся доход - или выручка - после вычета расходов, налогов и затрат на проданные товары (COGS). Операционный денежный поток (OCF) - это сумма денежных средств, полученных от операций за определенный период.
Ключевые вынос
- Чистый доход является результатом выручки за вычетом расходов, налогов и затрат на проданные товары (COGS). Денежный поток от операционной деятельности - это денежные средства, полученные от операционной деятельности, или выручка за вычетом операционных расходов. Многие инвесторы и аналитики предпочитают использовать операционный денежный поток в качестве индикатора здоровья компании. Чистый доход важен для инвесторов и аналитиков, но не обязательно дает полную картину развития компании.
Чистая прибыль
Чистая прибыль представляет собой заработанную выручку за вычетом понесенных расходов, включая налоги и расходы на проданные товары (COGS). Он соответствует валовому доходу и операционному доходу и представляет собой окончательный ежемесячный, квартальный или годовой отчет. Отчет о чистой прибыли важен для потенциальных инвесторов и кредиторов, но не всегда показывает фактическое развитие компании. Например, после высокой единовременной продажи активов ежемесячная чистая прибыль может быть выше, чем операционная прибыль, за которой следует гораздо более низкая квартальная чистая прибыль.
Операционный денежный поток
Общий денежный поток - это оперативный денежный поток плюс чистый оборотный капитал компании. Чистый оборотный капитал - это разница между активами и обязательствами. Оперативный поток денежных средств сообщает о притоках и оттоках в результате регулярных операций. Это денежные средства от доходов, исключая внереализационные источники (например, инвестиции и проценты). Лучшая демонстрация операционного денежного потока - это денежный цикл, который конвертирует продажи по методу начисления в наличность.
Ключевые отличия
Отчеты о движении денежных средств и чистой прибыли в большинстве случаев различаются, поскольку существует временной разрыв между документально подтвержденными продажами и фактическими платежами. Ситуация находится под контролем, если клиенты, которым выставлены счета, заплатят наличными в течение следующего периода. Если платежи откладываются еще больше, разница между отчетом о чистой прибыли и операционными денежными потоками значительно больше. Если тенденция не изменится, годовой отчет может продемонстрировать одинаково низкий общий денежный поток и чистую прибыль.
Обычно быстро развивающиеся компании сообщают о низком чистом доходе, вкладывая средства в улучшение и расширение. В долгосрочной перспективе высокий операционный денежный поток обеспечивает стабильный рост чистой прибыли, хотя в некоторые периоды может наблюдаться тенденция к снижению чистой прибыли.
Постоянная генерация притока денежных средств важнее для успеха компании, чем учет по методу начисления. Денежный поток является лучшим критерием и барометром финансового состояния компании. Менеджеры и инвесторы могут избежать многих ловушек, если будут уделять больше внимания анализу денежных потоков.
