Ожидается, что институциональные инвесторы продолжат расширять использование биржевых фондов (ETF), а универсальность, предлагаемая ETF, является основной причиной более широкого принятия, согласно 8-му ежегодному исследованию ETF, проведенному Greenwich Associates US. Исследование проводится совместно с BlackRock, Inc. (BLK), материнской компанией iShares, крупнейшего в мире спонсора ETF.
Исследование проводилось в период с октября 2017 года по февраль 2018 года. В опросе приняли участие 180 институциональных инвесторов, большинство из которых управляют активами не менее 25 миллиардов долларов. Согласно исследованию, около 20% опрошенных владеют активами не менее 100 миллиардов долларов. Участниками опроса являются зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA), управляющие фондами, страховые компании и другие. Институциональные инвесторы используют ETF различными способами, в том числе в качестве дополнения портфеля или альтернативы отдельным акциям, облигациям, взаимным фондам и деривативам.
«Учреждения все шире используют ETF в стратегических функциях портфеля», - сказал Гринвич Ассошиэйтс. «Они используют ETF для получения инвестиционных вложений в« базовых »распределениях портфеля и в качестве строительных блоков в нисходящих стратегиях, которые создают альфа-распределение активов, а не выбор ценных бумаг». Около трети опрошенных заявили, что планируют увеличить ассигнования ETF в ближайшие 12 месяцев, причем многие ожидают увеличения использования ETF с фиксированной доходностью, поскольку Федеральный резерв продолжает повышать процентные ставки.
Smart Beta
Исследование Greenwich Associates также показывает, что институциональные инвесторы все чаще рассматривают и используют интеллектуальные бета-версии ETF. «В частности, возрос спрос на интеллектуальные бета-версии ETF, в которых применяются инвестиционные стратегии, основанные на факторах, и другие подходы, основанные на правилах», - сказал Гринвич Ассошиэйтс. «Самый популярный продукт в этой категории: ETF с минимальной волатильностью, которые защищают портфели от повышения уровня волатильности».
К популярным однофакторным ETF относятся ETF моментального фактора MSCI США iShares Edge (MTUM), в то время как ETF минимального значения MSCI iShares Edge США (USMV) является крупнейшим внутренним фондом с низкой волатильностью. Опрос показал, что 44% респондентов признали, что инвестировали в умные бета-ETF в конце 2017 года, по сравнению с 37% в конце 2016 года. Половина институциональных инвесторов, использующих умные бета-ETF, в настоящее время используют однофакторные фонды, а 53% охватывает многофакторные продукты, согласно опросу. (Подробнее см.: Опрос говорит: инвесторам нравится Smart Beta .)
Снятие ограничений
Раньше многим институциональным инвесторам было запрещено использовать ETF из-за внутренней политики, но это число сокращается, что потенциально хорошо подходит для более широкого принятия ETF на институциональном уровне. Согласно исследованию Гринвича, только 9% респондентов в 2017 году заявили, что им запрещено использовать ETF, по сравнению с 24% в предыдущем году.
«Инвесторы продолжают обращаться к ETFs, чтобы выразить свои взгляды на быстро меняющихся рынках, - сказал Рави Гутам, глава группы по пенсиям, фондам и фондам iShares в BlackRock. - Во время нестабильной деятельности на глобальном фондовом рынке в феврале клиенты использовали ETF для эффективной ликвидности. рыночные риски через вторичный рынок. Учреждения также сотрудничают с BlackRock для создания решений, которые используют ETF инновационными способами для достижения абсолютной отдачи и положительных результатов. "(Дополнительную информацию смотрите в разделе : Учреждения, способствующие росту индустрии ETF .)
