Что такое расписание 13D?
Приложение 13D - это форма, которую необходимо подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), когда лицо или группа приобретает более 5% акций любого класса компании. Эта информация должна быть раскрыта в течение 10 дней с момента совершения сделки. График 13D также известен как «отчет о бенефициарном праве».
Понимание расписания 13D
Инвесторы могут принять решение о покупке большого количества акций публичной компании по ряду причин. Например, они могут быть активистскими инвесторами, пытающимися враждебно захватить власть, институциональными инвесторами, которые считают, что акции недооценены, или инвестором-диссидентом, рассматривающим прокси-конкурс.
Когда какое-либо лицо или группа лиц приобретают значительную долю участия в компании, которая характеризуется как более чем 5% голосующих классов ее публично торгуемых ценных бумаг, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обычно требует, чтобы они раскрывали информацию о покупке в Списке. 13D форма. В некоторых случаях они могут использовать более простую форму, Расписание 13G.
Как только раскрытие было подано в SEC, публичная компания и биржа (и), на которой торгует компания, уведомляются о новом бенефициарном владельце. График 13D предназначен для обеспечения прозрачности для общественности относительно того, кто эти акционеры и почему они приобрели значительную долю в компании. Эта форма для общественности означает, что может произойти смена контроля, например, враждебное поглощение или борьба по доверенности, и нынешние акционеры компании могут принимать обоснованные решения об инвестировании и голосовании.
Ключевые вынос
- Когда человек или группа приобретает 5% или более акций компании, они должны сообщить об этом в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Среди вопросов, указанных в Приложении 13D, указывается цель сделки, например, поглощение или слияние. холдинги меняются на 1% и более, они должны изменить свой график 13D.
Обязанность подать заявку 13D лежит на новом бенефициарном владельце. Это связано с тем, что целевая компания может не знать человека или группу, стоящих за транзакцией. Бенефициарный владелец должен подать Расписание 13D в течение 10 дней после покупки.
Типы необходимой информации
Приложение 13D требует, чтобы бенефициарный владелец предоставил соответствующую информацию по семи «позициям». Это:
Пункт 1: Безопасность и Эмитент. В этом разделе спрашивается о типе приобретаемых ценных бумаг, а также об имени и адресе компании, выпустившей их.
Пункт 2: идентичность и история вопроса. В этом разделе покупатели идентифицируют себя, включая их тип бизнеса, гражданство и любые обвинительные приговоры или участие в гражданских исках за последние пять лет.
Пункт 3: Источник и сумма средств или другие соображения. В этом разделе указано, откуда поступают деньги, в том числе были ли они одолжены.
Пункт 4: Цель сделки. Это самый важный раздел Приложения 13D, так как он предупреждает инвесторов о любых изменениях в управлении, которые могут надвигаться. Среди других раскрытий, бенефициарные владельцы должны указать, есть ли у них планы по слиянию, реорганизации или ликвидации эмитента или какой-либо из его дочерних компаний.
Вопрос 5: Доля в ценных бумагах эмитента. Здесь бенефициарный владелец перечисляет количество приобретаемых акций и процент акций, находящихся в обращении, которые представляет эта покупка.
Пункт 6: Контракты, договоренности, договоренности или отношения по ценным бумагам эмитента. Бенефициарный владелец должен описать любое соглашение или отношения, которые они имеют с любым лицом в отношении ценных бумаг целевой компании. Например, это может включать в себя право голоса, плату за поиск, совместные предприятия или займы или опционные соглашения.
Пункт 7: Материал, который должен быть представлен в качестве экспоната. К ним относятся копии любых письменных соглашений, заключенных бенефициарным владельцем в отношении ценных бумаг.
Требование о раскрытии существенных изменений
В случае каких-либо существенных изменений в информации, представленной в Приложении 13D, бенефициарные владельцы должны внести изменения в свое Приложение 13D в течение двух дней. Существенное изменение включает любое увеличение или уменьшение не менее чем на 1% доли класса ценных бумаг, принадлежащих бенефициарному владельцу.
Большинство заявок по расписанию 13D доступны для просмотра в базе данных SEC EDGAR. База данных представляет Форму 13D как «SC 13D - Общее заявление о приобретении бенефициарного права». Любая измененная форма обозначается как SC 13D / A.
