Что такое феномен S & P?
Феномен S & P - это тенденция к тому, что акции демонстрируют временное повышение цены сразу же после их добавления к S & P 500, основному индексу рынка США.
Разрушение феномена S & P
Феномен S & P возникает, когда индексные фонды и другие инвестиционные инструменты, отслеживающие акции Standard & Poor's 500 Index (S & P 500), покупают акции сразу после того, как S & P 500 добавил их в свой индекс. Всплеск покупок оказывает повышательное давление на цену акций. Повышение цен в основном носит временный характер и восстанавливается после того, как покупки, связанные с S & P, спали.
S & P 500 - это взвешенный индекс рыночной стоимости 500 крупнейших публичных компаний США по рыночной стоимости или рыночной капитализации. Это самый популярный индекс рынка для отслеживания индексного фонда. Основная масса инвесторов и аналитиков считает его наиболее точным индикатором состояния рынка акций США с большой капитализацией. Подавляющая популярность S & P 500 является причиной того, что добавления в индекс оказывают значительное, измеримое влияние на цены.
Индекс поддерживается индексным комитетом S & P, в состав которого входят экономисты и аналитики индекса Standard & Poor's. Эта группа регулярно встречается для мониторинга индекса, а также для рассмотрения и внедрения изменений в индекс.
Критерии для добавления и удаления из S & P 500
Каждый год несколько американских компаний получают или теряют место в индексе S & P 500. Чтобы компания имела право на включение в индекс, она должна удовлетворять определенным критериям. Это должна быть американская компания, по крайней мере, 50 процентов ее акций торгуются на активной бирже, с высокой ликвидностью, положительными доходами и хорошим кредитом. Конечно, компании должны поддерживать высокую рыночную капитализацию. По состоянию на 2018 год отсечение составляет 6, 1 миллиарда долларов.
Удаление из индекса обычно происходит в результате слияний, приобретений или изменений в индексированной компании, которая нарушает один или несколько критериев соответствия. Дополнения, как правило, являются результатом необходимости заполнить пробел после удаления. Например, в июне 2018 года S & P 500 удалил Time Warner из индекса после его приобретения AT & T, уже компанией S & P 500. Чтобы заполнить пробел, оставленный Time Warner, S & P 500 использовал FleetCor Technologies.
Точно так же, эффект S & P вступил в силу. Сразу же после объявления о присоединении FleetCor к S & P 500 компания подскочила на 6, 45% в цене. Неделю спустя феномен S & P рассеялся, и цена акции приблизилась, но все же незначительно выше, чем ее цена до объявления.
