Что такое Rolling Hedge?
Роллинг хеджирование - это стратегия снижения риска, которая предусматривает получение новых биржевых опционов и фьючерсных контрактов для замены просроченных позиций. В случае хеджирования инвестор получает новый контракт с новой датой погашения и такими же или аналогичными условиями. Инвесторы занимают позицию хеджирования по истечении срока действия контракта. Процесс пролонгации зависит от типа производного продукта, в который инвестируется инвестор.
ЛОМКА ВНИЗ
Роллинг хедж требует, чтобы хеджированная позиция была на месте, прежде чем может произойти обновление. Роллинг хедж-позиции часто используются в альтернативных инвестиционных портфелях, которые интегрируют опционы и фьючерсы в свою инвестиционную стратегию. Опционы и фьючерсы могут быть использованы для снижения риска значительной волатильности цен и потенциальной выгоды от спекуляций.
Контракты хеджирования
Контракты хеджирования требуют большей должной осмотрительности, чем стандартные инвестиции. Продукты хеджирования не могут быть обработаны через все стандартные торговые платформы и расчетные палаты. Следовательно, инвесторы должны определить конкретный тип инструмента, который соответствует их инвестиционной цели, и определить торговую платформу, на которой можно торговать продуктом хеджирования. Для торговли опционами и фьючерсами обычно требуется специальный счет или торговая единица с конкретными параметрами и маржинальными требованиями.
Ролловер контракта
После того, как инвестор установил хеджируемую позицию, ее обновление в основном становится простым процессом. Инвестиции в хеджируемые продукты часто используются опытными специалистами по инвестициям из-за дополнительных затрат и рисков, связанных с хеджированием. Инвестор покупает опционный или фьючерсный контракт по указанной цене и может также понести комиссию за торговлю. У продуктов хеджирования также есть маржинальные требования. Маржинальные требования требуют, чтобы инвестор внес залог на ту часть инвестиций, которую он планирует сделать на указанную дату погашения. Процент маржи варьируется, и инвесторы должны сохранять уровни обеспечения в зависимости от изменяющейся стоимости инвестиций.
В условиях хеджирования инвестор стремится сохранить позицию хеджирования для своего портфеля. В некоторых случаях инвестор должен закрыть хеджируемую позицию (также называемую «де-хеджирование») или рассчитать позиции обеспечения по истечении срока действия, чтобы свернуть хеджирование с новой позицией. Во многих случаях контракт будет иметь автоматическое продление, которое позволяет постоянно поддерживать позиции обеспечения.
Скользящее хеджирование позволяет инвестору поддерживать свою хеджируемую позицию с новой датой погашения, если их контракт не исполняется. Ряд факторов может быть важен для должной осмотрительности при хеджировании. Некоторые трейдеры могут попытаться определить арбитражные возможности, которые могут возникнуть в период истечения срока действия контракта. Если скользящее хеджирование требует возобновления вручную, может быть рассмотрена залоговая позиция инвестора. Производные контракты с автоматическими ролловерами часто видят меньшую волатильность цен по истечении срока действия. Контракты с автоматическим продлением также предусматривают упрощенное управление обеспечением и поддержание маржи. В некоторых случаях инвестор может использовать опционы по истечении срока действия и заключать новые контракты, чтобы сохранить основную позицию, хеджируемую на будущее.
Для примеров и более подробной информации о подвижных изгородях для контрактов e-mini см. Также: E-Mini.
