Коэффициент погашения - это часть денежных средств, вычитаемых каждый месяц из основной суммы кредита, деленная на первоначальную основную сумму кредита. Коэффициенты выплат могут рассчитываться ежемесячно и включаться в ежемесячные отчеты. Коэффициент окупаемости также является важным показателем, который обычно наблюдается при анализе структурированных продуктов.
Фактор окупаемости
Фактор окупаемости помогает заемщику или инвестору понять уровень выплат, связанных с различными кредитными продуктами. Заемщики могут рассчитать коэффициент ежемесячной выплаты для анализа основной суммы, выплачиваемой каждый месяц. Коэффициент окупаемости также является атрибутом, который обычно сообщается при анализе структурированных продуктов и, в частности, ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).
кредитование
Ссуды являются основным примером для расчета коэффициента погашения. Некоторые кредиторы могут включать коэффициент выплат заемщика в свои ежемесячные отчеты каждый месяц. Коэффициент окупаемости показывает сумму основного долга, уплаченного в предыдущем месяце, деленную на первоначальную основную стоимость.
Например, заемщик с ипотечным кредитом в размере 100 000 долларов США, выплачивая процентную ставку в размере 4% годовых в течение пятнадцати лет, будет ежемесячно выплачивать 592 доллара США. График амортизации учитывает у заемщиков 20% первоначального взноса и амортизирует 80 000 долларов США в течение срока действия кредита. В первый месяц заемщик выплачивает около 267 долл. США с выплатой основного долга в размере 325 долл. США. Коэффициент окупаемости для первого платежа заемщика при этом составит 325 долл. США / 100 000 долл. США или 0, 33%.
Структурированные кредитные продукты
Структурированные кредитные продукты обычно включают портфель ссуд с различными кредитными качествами. Как правило, эти продукты будут сгруппированы по целевому уровню риска на основе базовых кредитных качеств кредитов. Коэффициент окупаемости может быть хорошим показателем для анализа эффективности этих инвестиций, поскольку он обеспечивает индикатор уровня основной суммы, выплачиваемой по всему портфелю. Расчет коэффициента погашения для портфеля ссуд агрегирует расчет, включающий общую сумму ежемесячных выплат, деленную на общую сумму основных средств, выданных заемщикам.
Ипотечные ценные бумаги обычно сообщают о факторах погашения ежемесячно. Если обеспеченные ипотекой ценные бумаги сообщают о стабильном коэффициенте погашения с течением времени, то это является хорошим показателем того, что кредиты не подвержены высокому риску просрочки или дефолта. Значительно уменьшающийся коэффициент окупаемости может быть сигналом о повышении риска по портфелю. Если заемщики в MBS постоянно сообщают о просроченных платежах, тогда будет выплачена меньшая общая сумма основной суммы портфеля, а коэффициент погашения будет значительно уменьшен.
