Кто такой Роберт С. Мертон
Роберт Мертон - американский экономист, получивший в 1997 году Нобелевскую премию по экономическим наукам. Мертон вместе с Фишером Блэком и Мироном Шоулзом разработали метод определения стоимости опций, называемый моделью Блэка-Шоулза.
Мертон также разработал межвременную модель ценообразования капитальных активов, основанную на модели ценообразования капитальных активов Уильяма Шарпа. CAPM - это способ расчета ожидаемой доходности инвестиций на основе уровня риска.
НАРУШЕНИЕ ВНИЗ Роберт С. Мертон
Роберт С. Мертон наиболее известен моделью Блэка-Шоулза, также известной как модель Блэка-Шоулза-Мертона. Модель Блэка-Шоулза - это модель изменения цен финансовых инструментов, таких как акции. В одном из наиболее важных понятий современной экономической теории Мертон вместе со своими коллегами разработал модель 1973 года.
Мертон получил Нобелевскую премию по экономике в 1997 году за работу над моделью Блэка-Шоулза. Модель остается распространенной и влиятельной. Сегодня он широко используется инвестиционными банкирами и хедж-фондами в качестве основы для стратегий хеджирования. Модель Блэка-Шоулза считается одним из лучших способов определения справедливой цены опционов.
фондовый опцион
Модель Блэка-Шоулза требует пяти входных переменных для завершения расчета. Входные данные включают в себя цену исполнения опциона, текущую цену акции, время до истечения срока действия, безрисковую ставку и волатильность. Кроме того, модель предполагает, что цены на акции соответствуют логарифмически нормальному распределению, поскольку цены на активы не могут быть отрицательными. Модель далее утверждает, что операционные издержки или налоги отсутствуют, безрисковая процентная ставка постоянна для всех сроков погашения, разрешена короткая продажа ценных бумаг с использованием выручки, а также отсутствуют безрисковые арбитражные возможности. Современные модели часто отличаются, однако, учитывая транзакционные издержки и другие варианты.
Личная жизнь Роберта С. Мертона
Мертон родился в 1944 году в Нью-Йорке и вырос в округе Вестчестер, штат Нью-Йорк. Он имеет степень бакалавра наук в области инженерной математики в Колумбийском университете, степень магистра наук в Калифорнийском технологическом институте и степень доктора наук в Массачусетском технологическом институте (MIT), где он учился у Пола Самуэльсона, которого считают одним из самых влиятельных экономистов. 20-го века.
Мертон продолжил в Массачусетском технологическом институте в качестве профессора, преподавал там почти два десятилетия, затем преподавал в Гарвардском университете еще 20 лет. С тех пор он вернулся в Массачусетский технологический институт, где он является почетным профессором.
