Что такое возврат на оставшуюся прибыль (RORE)?
Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE) - это расчет, который показывает, насколько хорошо прибыль компании после выплаты дивидендов реинвестируется, и является показателем ее потенциала роста.
Понимание возврата на нераспределенную прибыль (RORE)
Рентабельность нераспределенной прибыли - сумма денег, которая сохраняется для будущего роста - многое показывает об эффективности компании и потенциале роста. Высокий RORE указывает на то, что он должен реинвестировать в бизнес. Низкий RORE предполагает, что он должен распределять прибыль между акционерами, выплачивая дивиденды, если он не может решить, как получить адекватную прибыль, развивая бизнес.
По мере продвижения компании через жизненный цикл в отрасли, RORE будет иметь тенденцию к падению. В этом смысле RORE относится к коэффициенту удержания, также известному как «коэффициент окупаемости», который измеряет, какой процент прибыли сохраняется. Обе меры наиболее полезны при сравнении фирм одной отрасли или сектора.
Способность компании получать дивиденды определяется тем, какая часть прибыли возвращается в фирму и насколько выгодно эти доходы используются.
Есть несколько разных способов получения прибыли от нераспределенной прибыли. Самый простой способ рассчитать его - использовать опубликованную информацию о прибыли на акцию (EPS) за выбранный вами период:
- Рентабельность нераспределенной прибыли = (самая последняя прибыль на акцию - прибыль на акцию за первый период) / (совокупная прибыль на акцию за период - дивиденды, выплаченные за период)
Инвесторы ищут компании, которые зарабатывают много денег из-за их премиальных бизнес-моделей, а не компании, которые должны вкладывать деньги обратно в компанию, чтобы оставаться конкурентоспособными. Точно так же, как молодые, быстро растущие (расширяющиеся) компании будут иметь более высокий RORE, они также имеют высокий коэффициент удержания.
Особые соображения
Зрелые компании, которые, как правило, имеют более низкую прибыль от нераспределенной прибыли, будут склонны возвращать большую часть своей прибыли акционерам. Компании, производящие голубые фишки, часто проводят политику выплаты высоких и стабильных дивидендов, даже если их доходы являются циклическими.
RORE также может указывать, насколько нераспределенная прибыль компании способствовала увеличению рыночной цены акций с течением времени. Акции с устойчивым ростом будут приносить больше прибыли из года в год с деньгами, которые они удерживали от акционеров.
