Рельеф Ралли накрывает волатильную неделю

Мы не получили все это обратно, но в пятницу на милом небольшом митинге инвесторов стало легче дышать перед выходными. По крайней мере, нам не придется терпеть какие-либо рекламные ролики «Рынки в суматохе» в воскресенье вечером или фотографии недовольных трейдеров на наших первых полосах в эти выходные.

Прошла целая неделя, поэтому давайте подведем итоги и сами:

Со среды по четверг около 8, 5 трлн долларов рыночной капитализации было стерто с американских рынков.

Индекс DJIA упал более чем на 1300 пунктов или 5, 25%, а S & P 500 потерял 145 пунктов или 5, 06%.

Nasdaq упал, а затем вышел из коррекции между четвергом и пятницей.

Индекс волатильности VIX, или индекс волатильности, достиг максимума с февраля, который мы любим называть Волмагеддоном, и наш собственный индекс тревожности достиг своего пика после двухмесячного перерыва в конце лета.

Наши читатели стекались на наш сайт, ища такие термины, как: коррекция, покупка спада, распродажа, медвежий охват, спасение, обнажение и пут. Вы бы подумали, что это снова был 1929

Почему это важно: или мы должны сказать: «Что имеет значение». Перспектива имеет значение, и мы собрали здоровую дозу этого вчера. Подвести итог:

• Распродажи случаются, и они нередки. У нас был похожий в августе, марте и январе, но рынок вырос. Год на сегодняшний день, вот где мы находимся:
  • DJIA: + 2, 13%, S & P500: + 3, 10%, Nasdaq Composite: + 8, 06%.
  Октябрь - волатильный месяц. Предшествующие годы, предшествующие выборам, могут быть еще более волатильными, но исторически вызывали длительные ралли. Наши рынки стали настолько большими, что 5-процентное снижение ставит некоторые большие уродливые красные цифры на доску, но для этого требуются длительные продажи. подсказать сбой. Помнить:
  • Авария - это снижение на 20% или более от недавнего максимума. А Коррекция - это снижение на 10% или более от недавнего максимума.
  Продажа порождает продажи среди институциональных инвесторов, но это не значит, что мы должны капитулировать. Продажа на падающем рынке никогда не является хорошей стратегией. Если вы в отчаянии и нуждаетесь в деньгах немедленно, фондовый рынок никогда не был подходящим местом для ваших денег.

Что дальше: сезон прибыли официально начался. Банки, такие как JPMorgan, Citi и Wells Fargo, отчитались сегодня и получили в основном хорошие новости. Их балансы сильны, их клиенты чувствуют себя уверенно, и кредитование происходит, несмотря на рост ставок. Как и Джейми Даймон, большинство руководителей банков обеспокоены такими геополитическими проблемами, как торговые войны и растущий популизм. Мы все.

Мы не можем сказать, что не будет другой распродажи на следующей неделе. Не слушайте никого, кто говорит, что может. Тем не менее, все еще существует много неопределенности, к которой мы должны быть настроены:

• Торговая война с Китаем. Большинство экономистов согласны с тем, что он сможет сбрить лишь несколько десятых процента ВВП, если Си и Трамп не смогут заключить хитрую сделку. Они встречаются в ноябре, и в интересах обеих стран решить это. Заработок! Большая нагрузка на следующей неделе, с Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express и многими другими. Nasdaq имеет хороший календарь доходов, если вы хотите оставаться в курсе. Две трети компаний S & P 500 уже сдержали свои прогнозы на четвертый квартал, но иногда им нравится устанавливать низкую планку, а затем демонстрировать некоторый сюрприз. Такой умный. Мы будем обращать внимание на то, что они говорят о здоровье потребителя и обо всем, что его поддерживает ночью. Выкупы замедлились: «Нью-Йорк Таймс» указала на это вчера в проницательной статье. Как известно, в этом году было объявлено о рекордном количестве выкупов акций. Но в течение недель, ожидающих прибылей, компании берут бразды правления на выкуп, потому что они не хотят отдавать запах инсайдерской торговли. Как мы знаем, выкуп акций может сделать компании более прибыльными, поскольку они уменьшают количество акций, доступных для общественности. Они совершенно законны, но имеет смысл, что в этот момент мы увидим замедление.

Дополнительное примечание: мы увидели, что читатели, которые ищут наш термин по правилу 10b5-1 вчера, выросли на 200 процентов Это правило описывает правила купли-продажи корпоративных инсайдерских акций как для выкупа руководителей, так и для компаний. Подключение?

• Алгоритмическая торговля: мы не собираемся обвинять машины во всей волатильности в последнее время, но вы не можете игнорировать тот факт, что существует очень много платформ торговых алгоритмов, которые запрограммированы на покупку или продажу, когда рынки, акции или любые ценные бумаги вызывают ключевые уровни, У нас было много уровней поддержки технического анализа, нарушенных на этой неделе, которые могут посылать сигналы торговым программам в крупных финансовых институтах за наносекунду и перемещать миллиарды долларов, прежде чем мы сможем моргнуть глазом. Это новый нормальный процесс, и все крупные финансовые институты на планете движутся в этом направлении, поэтому мы должны к этому привыкнуть.

Наслаждайся выходными!

Калеб Сильвер - главный редактор