Что такое реализованная доходность?
Реализованный доход - это фактический доход, полученный в течение периода владения инвестицией, и может включать дивиденды, выплаты процентов и другие денежные выплаты. Этот термин может применяться к облигации, проданной до даты погашения или к выплате дивидендов. Вообще говоря, реализованная доходность по облигациям включает купонные выплаты, полученные в течение периода владения, плюс или минус изменение стоимости первоначальной инвестиции, рассчитанной на ежегодной основе.
Понимание реализованной доходности
Реализованная доходность инвестиций со сроком погашения в большинстве случаев может отличаться от заявленной доходности к погашению. Одно исключение происходит, когда облигация покупается и продается по номинальной стоимости, которая также является ценой погашения облигации при погашении. Например, облигация с купоном 5%, которая покупается и продается по номинальной стоимости, обеспечивает реализованную доходность 5% за период владения. Та же самая облигация, погашенная по номинальной стоимости при погашении, обеспечивает доходность к погашению в 5%. Во всех других обстоятельствах реализованная доходность рассчитывается на основе полученных платежей и изменения стоимости основного долга по отношению к инвестированной сумме.
Реализованный доход с облигациями
Реализованная доходность - это общая доходность, когда облигация продается до погашения. Например, облигация со сроком погашения в три года с купоном 3%, купленным по номинальной стоимости 1000 долларов США, имеет доходность к погашению 3%. Если облигация продается ровно через год после покупки по цене 960 долларов, потеря основного долга составляет 4%. Выплата купона в размере 3% приносит реализованную доходность до 1%. Если одна и та же облигация будет продана через год по цене 1020 долл. США с 2% -ной прибылью, реализованная доходность увеличится до 5% благодаря выплате купона в размере 3%.
Раннее изъятие CD
На депозитные сертификаты вкладчиков, которые выводят деньги до наступления срока погашения, часто начисляется штраф. На двухлетнем компакт-диске типичный штраф за досрочное изъятие составляет шесть месяцев процентов. Например, скажем, инвестор, который обналичивает двухлетний компакт-диск, выплачивая 1% по истечении одного года, начисляет 1000 долларов США. Штраф на шесть месяцев равняется 500 долларам. После уплаты штрафа инвестор получает 500 долл. США в течение одного года с полученной доходностью 0, 5%.
Фонды с фиксированным доходом
Расчет реализованной доходности также применяется к биржевым фондам (ETF) и другим инвестиционным инструментам без сроков погашения. Например, инвестор, который держит ETF, выплачивающий 4% -ую долю в течение ровно двух лет и продает с 2% -ной прибылью, зарабатывает 4% в год. Прибыль в основном амортизируется в течение двухлетнего периода удержания с приростом 1% в год, в результате чего реализованная доходность достигает 5% в год.
