Что такое частная облигация?
Облигация частного назначения - это муниципальная облигация, выпущенная для финансирования проекта, который приносит пользу неправительственной организации. По определению, если 10% или более выгоды от полученных денег приносят пользу частному лицу, это облигация частного назначения.
Облигации частного назначения, как правило, не предлагают такие же налоговые льготы, как и другие муниципальные облигации. Как таковые, они иногда известны как облагаемые налогом муниципальные облигации.
Основы частных облигаций
Как правило, муниципальные облигации выпускаются для финансирования проектов, которые приносят пользу его резидентам. Он может финансировать улучшение дорог или финансировать центр для пожилых людей.
В некоторых случаях проект также может принести пользу частному лицу. Например, город может построить новый футбольный стадион. Город ожидает экономической выгоды от присутствия нового стадиона, как и владельцы футбольной франшизы. Это может сделать его частной облигацией.
Процентные платежи, которые инвесторы получают от частных облигаций, облагаются налогом, если только облигации конкретно не освобождены.
Инвестирование в частные облигации
Налоговая льгота является одним из самых больших стимулов для инвестиций в муниципальные облигации. Они освобождаются от федеральных налогов, а также обычно от государственных и местных налогов, если инвестор является резидентом штата или муниципалитета, выпустившего облигацию, то есть, если они не являются облигациями частного назначения.
Инвестор, рассматривающий возможность покупки муниципальных облигаций, должен проверить предложение о размещении. По закону оно должно содержать заключение квалифицированного налогового адвоката о том, являются ли облигации общедоступными или частными, как это определено Законом о налоговой реформе 1986 года.
Кроме того, облигации частного назначения иногда называют облагаемыми налогом муниципальными облигациями. Это, конечно, делает разницу совершенно ясной, не прибегая к мелкому шрифту в предложении.
Ключевые вынос
- Облигация частного назначения - это муниципальная облигация, которая использует большую часть своего финансирования в интересах частной, негосударственной деятельности или частных лиц. Если более 10% ее выручки предназначается для частной неправительственной деятельности, она считается частной - целевые облигации. В то время как муниципальные облигации общего назначения не облагаются налогом, облигации частного назначения - нет, что делает частные облигации менее привлекательными для инвесторов, чем другие муниципалитеты.
Более широкое влияние
До принятия Закона о налоговой реформе 1986 года муниципальные облигации, предназначенные для стимулирования частных экономических инвестиций, были более распространенными. Например, депрессивный город может выпустить облигацию, чтобы помочь покрыть расходы на строительство новых промышленных объектов в надежде на создание в городе ряда новых рабочих мест.
Утрата некоторых или всех налоговых преимуществ муниципальных облигаций сделала их менее привлекательными для инвесторов.
