Частный капитал против венчурного капитала: обзор
Частный акционерный капитал иногда путают с венчурным капиталом, потому что они оба относятся к фирмам, которые инвестируют в компании и выходят через продажу своих инвестиций в акционерное финансирование, такое как первичное публичное размещение акций (IPO). Тем не менее, существуют серьезные различия в том, как фирмы, участвующие в двух видах финансирования, ведут бизнес.
Частный капитал и венчурный капитал покупают компании разных типов и размеров, инвестируют разные суммы денег и требуют различного процента акций компаний, в которые они инвестируют.
Частный акционерный капитал
Частным акционерным капиталом, по своей сути, является акционерный капитал - акции, представляющие собственность или долю участия в компании, которые не котируются на бирже и не торгуются. Частный капитал является источником инвестиционного капитала, который поступает от состоятельных частных лиц и фирм. Эти инвесторы покупают акции частных компаний или получают контроль над публичными компаниями с намерением сделать их частными и в конечном итоге исключить их из публичных фондовых бирж. Крупные институциональные инвесторы доминируют в мире прямых инвестиций, в том числе пенсионные фонды и крупные частные акционерные компании, финансируемые группой аккредитованных инвесторов.
Поскольку целью является прямое инвестирование в компанию, требуется большой капитал, поэтому в него вовлечены люди с высоким уровнем дохода и фирмы с глубокими карманами.
Венчурный капитал
Венчурный капитал - это финансирование, предоставляемое начинающим компаниям и малым предприятиям, которые, как считается, имеют потенциал для развития. Финансирование для этого финансирования обычно идет от богатых инвесторов, инвестиционных банков и любых других финансовых учреждений. Инвестиции не должны быть только финансовыми, но также могут быть предложены через технический или управленческий опыт.
Инвесторы, предоставляющие средства, берут на себя риск, который доставляет новая компания, и она не ухудшается. Тем не менее, компромисс потенциально может быть выше среднего, если компания реализует свой потенциал. Для новых компаний или компаний с короткой операционной историей - два года или меньше - венчурное финансирование является популярным и иногда необходимым для привлечения капитала, особенно если у них нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. Единственным недостатком молодой компании является то, что инвесторы часто получают капитал в компании и, следовательно, голос в решениях компании.
Ключевые отличия
Частные акционерные компании в основном покупают зрелые компании, которые уже созданы. Компании могут ухудшаться или не получать прибыль, которой они должны быть из-за неэффективности. Частные акционерные компании покупают эти компании и оптимизируют операции для увеличения доходов. Фирмы венчурного капитала, с другой стороны, в основном инвестируют в стартапы с высоким потенциалом роста.
Частные акционерные компании в основном покупают 100% акций компаний, в которые они инвестируют. В результате компании полностью контролируют фирму после выкупа. Венчурные фирмы инвестируют не более 50% в акционерный капитал компаний. Большинство венчурных фирм предпочитают распределять свои риски и инвестировать в различные компании. Если один стартап терпит неудачу, весь фонд в фирме венчурного капитала существенно не затронут.
Частные акционерные компании инвестируют 100 миллионов долларов и более в одну компанию. Эти фирмы предпочитают концентрировать все свои усилия в одной компании, поскольку они инвестируют в уже созданные и зрелые компании. Шансы на абсолютные потери от таких инвестиций минимальны. Венчурные капиталисты тратят 10 миллионов долларов или меньше в каждой компании, поскольку они в основном имеют дело со стартапами с непредсказуемыми шансами на провал или успех.
Особые соображения
Частные акционерные компании могут покупать компании из любой отрасли, а венчурные фирмы ограничены стартапами в области технологий, биотехнологий и чистых технологий. Частные акционерные компании также используют как денежные средства, так и долги в своих инвестициях, но фирмы венчурного капитала имеют дело только с акционерным капиталом.
Эти наблюдения являются частыми случаями. Однако есть исключения из каждого правила; иногда один тип фирмы делает вещи вне нормы для своего вида.
Ключевые вынос
- Частный капитал - это инвестиционный капитал в компании или другой организации, которая не зарегистрирована и не торгуется. Венчурный капитал - это финансирование, предоставляемое стартапам или другим молодым предприятиям, которые демонстрируют потенциал для долгосрочного роста. Собственный капитал и венчурный капитал покупают различные типы компаний, инвестировать разные суммы денег и требовать разные суммы капитала в компаниях, в которые они инвестируют.
Советник Insight
Ребекка Доусон
Silber Bennett Financial, Лос-Анджелес, Калифорния
При использовании частного капитала активы нескольких инвесторов объединяются, и эти объединенные ресурсы используются для приобретения частей компании или даже целой компании. Частные акционерные компании не сохраняют право собственности на долгосрочную перспективу, а готовят стратегию ухода через несколько лет. По сути, они стремятся улучшить приобретенный бизнес, а затем продать его с целью получения прибыли.
Принимая во внимание, что фирма венчурного капитала инвестирует в компанию на самых ранних этапах своей деятельности. Это берет на себя риск обеспечения новых предприятий финансированием, чтобы они могли начать производить и получать прибыль. Часто именно стартовые деньги, предоставляемые венчурными капиталистами, дают новым предприятиям возможность стать привлекательными для частных инвесторов или получить право на инвестиционные банковские услуги.
