Каков текущий коэффициент?
Коэффициент текущей ликвидности является популярной метрикой, используемой в отрасли для оценки краткосрочной ликвидности компании в отношении ее доступных активов и ожидающих обязательств. Другими словами, это отражает способность компании генерировать достаточно денег, чтобы погасить все свои долги, когда они наступят. Он используется во всем мире как способ измерения общего финансового состояния компании.
Несмотря на то, что диапазон приемлемых текущих коэффициентов варьируется в зависимости от конкретного типа отрасли, соотношение между 1, 5 и 3 обычно считается нормальным. Значение коэффициента ниже 1 может указывать на проблемы с ликвидностью для компании, хотя компания может и не столкнуться с экстремальным кризисом, если сможет обеспечить другие формы финансирования. Отношение выше 3 может указывать на то, что компания не использует свои текущие активы эффективно или не управляет своим оборотным капиталом должным образом.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с использованием двух стандартных показателей, которые компания представляет в своих квартальных и годовых финансовых результатах, которые доступны на балансе компании: текущие активы и текущие обязательства. Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательстваТекущие активы
Компоненты текущего коэффициента
Текущие активы
Оборотные активы можно найти на балансе компании и отражают стоимость всех активов, которые она может разумно рассчитывать конвертировать в денежные средства в течение одного года. Ниже приведены примеры текущих активов:
Например, анализ годового баланса ведущего американского розничного гиганта Walmart Inc. (WMT) за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года, показывает, что у компании было 6, 76 миллиардов долларов денежных средств и краткосрочных инвестиций, 5, 61 миллиардов долларов в общей сумме дебиторской задолженности., 43, 78 млрд. Долл. США в запасах и 3, 51 млрд. Долл. США в других текущих активах. Текущие активы Walmart за период представляют собой сумму этих статей в балансе: 59, 66 млрд долларов.
Показатель оборотных активов отличается от аналогичного показателя, называемого совокупными активами, который также включает чистые активы, оборудование, долгосрочные инвестиции, долгосрочные векселя к получению, нематериальные активы и другие материальные активы.
Текущие обязательства
Текущие обязательства - это долги или обязательства компании, подлежащие выплате в течение одного года, которые отражаются на балансе компании. Ниже приведены примеры текущих обязательств:
- Текущая часть долгосрочной задолженности. Начисленные обязательства, такие как дивиденды, налог на прибыль и заработная плата.
Например, за финансовый год, заканчивающийся в январе 2018 года, Walmart имел краткосрочный долг в размере 5, 26 млрд долларов, текущую часть долгосрочного долга в размере 4, 41 млрд долларов, кредиторскую задолженность в размере 46, 09 млрд долларов, прочие текущие обязательства в размере 22, 12 млрд долларов и налог на прибыль, подлежащий уплате стоимостью 645 миллионов долларов. Это приводит к тому, что совокупные текущие обязательства Walmart за этот период составляют 78, 53 млрд долларов.
Реальные примеры текущего коэффициента
Основываясь на вышеупомянутых цифрах для Walmart, коэффициент текущей ликвидности для розничного гиганта рассчитывается как $ 59, 66 / $ 78, 52 = 0, 76.
Аналогичным образом, лидер по технологиям Microsoft Corp. (MSFT) сообщил об общих текущих активах в размере 169, 66 млрд. Долл. США и общих текущих обязательствах в размере 58, 49 млрд. Долл. США за финансовый год, заканчивающийся в июне 2018 года. Коэффициент текущей ликвидности составляет 2, 90 (169, 66 долл. США / 58, 49 долл. США).
Инвесторы и аналитики считают, что текущее соотношение Microsoft, равное 2, 90, является финансово превосходным и стабильным по сравнению с 0, 76 в Walmart, поскольку это указывает на то, что технологический гигант имеет больше возможностей для погашения своих обязательств.
Однако следует отметить, что обе компании относятся к разным промышленным секторам и имеют разные операционные модели, бизнес-процессы и потоки денежных средств, которые влияют на расчеты коэффициента текущей ликвидности. Как и в случае с другими финансовыми коэффициентами, коэффициент текущей ликвидности следует использовать для сравнения компаний с аналогичными отраслевыми компаниями, которые имеют схожие бизнес-модели. Сравнение текущих коэффициентов компаний в разных отраслях может не привести к продуктивному пониманию.
Используя текущий коэффициент
Коэффициент текущей ликвидности является одной из нескольких мер, которые указывают на финансовое состояние компании, но это не единственный и не окончательный. Надо использовать его вместе с другими показателями ликвидности, поскольку ни одна цифра не может дать исчерпывающего представления о компании.
