Во многом благодаря увеличению доли рынка и ожиданиям быстрого роста в будущем китайский производитель смартфонов Xiaomi Corp. мог торговаться по цене, вдвое превышающей оценку Apple Inc. (AAPL).
Это согласно Morgan Stanley, который заявил в своем исследовательском отчете Bloomberg, что справедливая стоимость Xiaomi составляет от 65 до 85 миллиардов долларов, что примерно в 27–34 раза превышает прогноз по прибыли на 2019 год. Для сравнения, Apple торгуется на уровне около 14, 5. скорректированные с учётом раз оценки прибыли на следующий год, основанные на данных, собранных Bloomberg.
Но не только Apple, что Xiaomi может побить с точки зрения оценки. Morgan Stanley, один из инвестиционных банков, осуществляющих первичное публичное размещение акций Xiaomi в Гонконге, отметил, что он должен иметь более высокую оценку, чем Fitbit Inc. (FIT), GoPro Inc. (GPRO), Alibaba Group Holding (AABA) и Baidu Inc. (BIDU).). Между тем аналитики JP Morgan в отдельном отчете предсказали, что Xiaomi может стоить до 92 миллиардов долларов, во многом благодаря сильному долгосрочному росту денежных потоков. (Подробнее: Amazon Rivals догоняет Smart Speaker Battle.)
Xiaomi получает долю за счет соперников
В то время, когда рынок смартфонов становится все более насыщенным, а конкуренция жесткой, Xiaomi сумела выделиться среди своих конкурентов благодаря своей способности выпускать высококлассные смартфоны, но цены на них ниже, чем у конкурентов. В течение первого квартала Xiaomi смогла вытолкнуть Apple с четвертого места с точки зрения поставок на китайский рынок и была единственной из ведущих компаний, которая продемонстрировала рост в течение первых трех месяцев года. По данным исследовательской компании Canalys Research, объемы поставок Xiaomi увеличились на 37% до 12 миллионов единиц в стране. В марте компания выпустила свой смартфон Mi MIX 2S, который конкурирует с iPhone X за меньшую цену. Телефон оснащен новейшим оборудованием, включая новый процессор Snapdragon 845 компании Qualcomm Inc. (QCOM), такой же, как в Samsung Galaxy S9 и S9 +. Mi MIX 2S в Китае стоит 527 долларов по сравнению с iPhone X, который продается там по цене 1355 долларов. (Подробнее: Xiaomi представляет iPhone X Rival за полцены.)
Xiaomi The Gateway для миллионов пользователей
Goldman Sachs, один из спонсоров Xiaomi IPO, в своем отчете пишет, что компания является воротами для около 100 миллионов пользователей в Китае, которые используют свои онлайн-сервисы. В результате Голдман считает, что стоимость Xiaomi может составлять от 70 до 86 миллиардов долларов или скорректированные с 26 до 32 раз ожидания по чистой прибыли в 2019 году. «Xiaomi объединяет взаимодействие пользователей Интернета с аппаратным обеспечением, чтобы обеспечить непревзойденное взаимодействие с пользователем», - пишет Goldman Sachs, согласно Bloomberg. «Аппаратное обеспечение компании объединяет трафик, программное обеспечение строит платформы, а ее интернет-сервисы приносят доход и прибыль».
