Рынок движется
Новая торговая неделя началась в понедельник несколько беспрецедентно, так как сезон доходов продолжился, и инвесторы по-прежнему были так же озадачены траекторией процентных ставок ФРС, как и раньше. Акции были в основном положительными в течение дня, но в целом имели довольно прохладный рост в отсутствие основных движущихся на рынке катализаторов.
На прошлой неделе члены ФРС внесли много неопределенности и путаницы, сделав, казалось бы, противоречивые замечания в отношении монетарной политики ФРС. Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс, казалось, звучал в своей речи очень голубовато, пока его комментарии не были возвращены представителем, который утверждал, что Уильямс был неправильно понят. Затем президент ФРС Бостона Эрик Розенгрен заявил на CNBC, что он не хочет «смягчать ситуацию, если экономика развивается без этого ослабления», что противоречит недавним ястребиным тонам ФРС.
Эти смешанные сообщения заставили инвесторов ломать голову над тем, где будут находиться процентные ставки после следующего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в конце месяца. Хотя рыночная вероятность любого снижения ставки за полторы недели все еще составляет целые 100%, в настоящее время значительно выше ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов (77, 5%) по сравнению со ставкой 50 базисных пунктов. вырезать (22, 5%). Эти цифры в значительной степени изменились на прошлой неделе после преждевременной речи президента ФРС в Нью-Йорке.
Несмотря на текущую путаницу в ФРС, рынки в понедельник держались хорошо после откатов прошлой недели от новых рекордных максимумов. Однако в целом акции были нестабильны и находились в четкой консолидации. Как показано на графике S & P 500, эта консолидация приняла форму небольшого треугольника или вымпела. Как правило, такие консолидации разрешаются при значительных прорывах. Для S & P 500 техническое направление такого прорыва слегка смещено в сторону повышения, учитывая преобладающие характеристики восходящего тренда и модели вымпела.
Однако, учитывая предстоящие риски, связанные с заседанием FOMC в конце июля, и основными предстоящими отчетами о доходах, направление гораздо менее ясное. В случае любого прорыва вверх на новую, неисследованную территорию, первая главная цель повышения находится около уровня 3090, который является ключевым уровнем расширения Фибоначчи 161, 8%.
Поддержка VIX Near Major
Мы подробно обсудили индекс волатильности CBOE (VIX), в основном из-за низких уровней, которые индекс достиг в последнее время. VIX, также известный как «Датчик страха», представляет краткосрочную волатильность в опциях индекса S & P 500. Косвенно он измеряет страхи и опасения инвесторов по поводу рынка в целом. Более высокое значение указывает на большие ожидания волатильности и, следовательно, потенциально больший страх. Более низкое значение означает более низкие ожидания волатильности и большей самоуспокоенности на рынках.
После относительно безболезненного торгового дня в понедельник и скромного роста фондовых рынков VIX вернулся к середине 13-х годов. Хотя это все еще выше, чем в начале прошлой недели, VIX все еще намного ниже как своего 50-дневного среднего (чуть выше 15), так и 200-дневного среднего (чуть выше 17).
В этом году основной уровень поддержки VIX был около 12. Только очень кратко индекс упал ниже 12 в любой точке этого года. Это важно отметить, поскольку VIX является одним из наиболее значимых рыночных индексов - более высокая волатильность имеет тенденцию следовать за более низкой волатильностью, и наоборот. Сама VIX не торгуется, но есть торгуемые опционы и биржевые продукты (такие как биржевые фонды и биржевые ноты), которые можно использовать для выражения мнения о волатильности рынка.
