Содержание
- Что такое пенсионный план?
- Основные виды пенсионного плана
- Пенсионный план: факторинг в ERISA
- Пенсионный план: Вестинг
- Пенсионный план: облагаются ли они налогом?
- Могут ли компании изменить планы?
- Пенсионный план против пенсионных фондов
- Преимущества и недостатки
- Ежемесячная рента или единовременная выплата?
- Что приносит больше денег?
- Другие решающие факторы
- Планы с установленными взносами
Что такое пенсионный план?
Пенсионный план - это пенсионный план, который требует от работодателя делать взносы в пул средств, отведенный для будущей выгоды работника. Пул средств инвестируется от имени работника, а доходы от инвестиций приносят работнику доход после выхода на пенсию.
В дополнение к обязательным взносам работодателя, некоторые пенсионные планы имеют компонент добровольного инвестирования. Пенсионный план может позволить работнику внести часть своего текущего дохода от заработной платы в инвестиционный план, чтобы помочь финансировать выход на пенсию. Работодатель может также соответствовать части ежегодных взносов работника, вплоть до определенного процента или суммы в долларах.
Пенсионный план
Основные виды пенсионного плана
Существует два основных типа пенсионных планов: планы с установленными выплатами и планы с установленными взносами.
Планы с установленными выплатами
В плане с установленными выплатами работодатель гарантирует, что работник получит определенную сумму вознаграждения после выхода на пенсию, независимо от результатов основного инвестиционного пула. Работодатель несет ответственность за определенный поток пенсионных выплат пенсионеру (сумма в долларах определяется по формуле, обычно основанной на заработке и годах службы), и если активы в пенсионном плане недостаточны для выплаты пособий, Компания несет ответственность за оставшуюся часть оплаты.
Американские работодатели спонсируют пенсионные планы с 1870-х годов (компания American Express создала первый Пенсионный план в 1875 г.), а в 1980-х годах они охватили почти половину всех работников частного сектора. По данным Бюро статистики труда, сегодня около 90% государственных служащих и примерно 10% частных работников в США охвачены планом с установленными выплатами.
Планы с установленными взносами
В плане с установленными взносами работодатель вносит конкретные плановые взносы для работника, обычно в разной степени соответствующие взносам, вносимым работниками. Окончательное вознаграждение, полученное работником, зависит от результатов инвестиционной деятельности плана. Обязательство компании по выплате определенного пособия прекращается после внесения взносов.
Поскольку это намного дешевле, чем традиционная пенсия, когда компания готовится к тому, что фонд не может создать, все большее число частных компаний переходят на этот тип плана и заканчивают планы с установленными выплатами. Самый известный план с установленными взносами - 401 (k), а эквивалент плана для некоммерческих работников - 403 (b).
В общем, «пенсионный план» часто означает более традиционный план с установленными выплатами, с установленной выплатой, финансируемый и полностью контролируемый работодателем.
Некоторые компании предлагают оба типа планов. Они даже позволяют сотрудникам перевести 401 (k) сальдо в свои планы с установленными выплатами.
Существует еще один вариант - пенсионный план с выплатой по факту. Созданные работодателем, они, как правило, полностью финансируются работником, который может выбрать вычеты из заработной платы или единовременные отчисления (которые обычно не допускаются в планах 401 (k)). В противном случае они аналогичны планам 401 (k), за исключением того, что они обычно не предлагают ни одной компании.
Пенсионный план: факторинг в ERISA
Закон о пенсионном обеспечении работников на пенсию 1974 года (ERISA) является федеральным законом, разработанным для защиты пенсионных активов инвесторов, и этот закон специально содержит руководящие указания, которым должны следовать фидуциары пенсионного плана для защиты активов работников частного сектора.
Компании, предоставляющие пенсионные планы, называются спонсорами планов (фидуциариями), и ERISA требует, чтобы каждая компания предоставляла определенный уровень информации о планах сотрудникам, которые имеют на это право. Спонсоры плана предоставляют подробную информацию об инвестиционных вариантах и сумме взносов работников в долларах, которые соответствуют компании, если это применимо. Сотрудники также должны понимать, что наделяется правами, что относится к сумме пенсионных активов в долларах, которые принадлежат работнику; наделение основано на количестве лет службы и других факторов.
Пенсионный план: Вестинг
Зачисление в план с установленными выплатами, как правило, происходит автоматически в течение одного года с момента трудоустройства, хотя передача может быть немедленной или распространяться на семь лет. Предоставляются ограниченные льготы, и уход из компании до выхода на пенсию может привести к потере части или всех пенсионных пособий работника.
С планами с установленными взносами ваши индивидуальные взносы на 100% принадлежат, как только они поступят на ваш счет. Но если ваш работодатель сопоставляет эти взносы или предоставляет вам акции компании как часть вашего пакета льгот, он может установить график, в соответствии с которым определенный процент будет выплачиваться вам каждый год до тех пор, пока вы не будете «полностью переданы». Однако то, что пенсионные взносы полностью переданы, не означает, что вам разрешено снимать средства.
Пенсионный план: облагаются ли они налогом?
Большинство спонсируемых работодателем пенсионных планов являются квалифицированными, то есть они соответствуют требованиям Налогового кодекса 401 (а) и Закона о пенсионном обеспечении работников 1974 года (ERISA). Это дает им их налоговый статус. Работодатели получают налоговые льготы на взносы, которые они вносят в план для своих сотрудников. То же самое делают и сотрудники. Взносы, которые они вносят в план, идут «сверху» их зарплаты, то есть вычитаются из их валового дохода.
Это эффективно снижает их налогооблагаемый доход, и, в свою очередь, сумма, которую они должны IRS, поступает 15 апреля. Средства, размещенные на пенсионном счете, затем растут по ставке с отсроченным налогом, то есть с них не взимается налог, пока они остаются в счет. Оба типа планов позволяют работнику откладывать налог на доходы плана выхода на пенсию до начала снятия средств, и этот налоговый режим позволяет работнику реинвестировать дивидендный доход, процентный доход и прирост капитала, что обеспечивает намного более высокую норму прибыли до выхода на пенсию.
После выхода на пенсию, когда вы начнете получать средства из квалифицированного пенсионного плана, вам, возможно, придется платить федеральные и государственные подоходные налоги.
Могут ли компании изменить планы?
Некоторые компании сохраняют свои традиционные планы с установленными выплатами, но замораживают свои выплаты, а это означает, что после определенного момента работники больше не будут получать более высокие выплаты, независимо от того, как долго они работают в компании или насколько велика их зарплата.
Когда поставщик пенсионного плана решает внедрить или изменить план, работники, на которых распространяется страховка, почти всегда получают кредит на любую квалифицированную работу, выполненную до изменения. Степень охвата прошлой работы варьируется от плана к плану. При таком применении поставщик плана должен справедливо и в равной степени покрывать эти расходы задним числом для каждого сотрудника в течение оставшихся им лет работы.
Пенсионный план против пенсионных фондов
Если план с установленными выплатами состоит из объединенных взносов работодателей, профсоюзов или других организаций, его обычно называют пенсионным фондом. Управляемые финансовым посредником и управляемые профессиональными управляющими фондами от имени компании и ее сотрудников, пенсионные фонды контролируют относительно большие суммы капитала и представляют крупнейших институциональных инвесторов во многих странах; их действия могут доминировать на фондовых рынках, в которые они инвестируются. Пенсионные фонды обычно освобождаются от налога на прирост капитала. Доходы от их инвестиционных портфелей отсрочены или освобождены от уплаты налогов.
Преимущества и недостатки
Пенсионный фонд обеспечивает фиксированное заранее установленное пособие для работников после выхода на пенсию, помогая работникам планировать свои будущие расходы. Работодатель вносит большую часть взносов и не может задним числом уменьшить размер пенсий. Добровольные взносы сотрудников также могут быть разрешены. Поскольку выгоды не зависят от доходности активов, выгоды остаются стабильными в условиях меняющегося экономического климата. Предприятия могут вносить больше денег в пенсионный фонд и больше вычитать из своих налогов, чем с помощью плана с установленными взносами.
Пенсионный фонд помогает субсидировать досрочный выход на пенсию для продвижения конкретных бизнес-стратегий. Тем не менее, пенсионный план является более сложным и дорогим для создания и поддержания, чем другие пенсионные планы. Сотрудники не имеют контроля над инвестиционными решениями. Кроме того, акцизный налог применяется, если требование минимального взноса не выполнено или если в план внесены избыточные взносы.
Выплата работнику зависит от его зарплаты и стажа работы в компании. Никаких кредитов или досрочного снятия средств из пенсионного фонда. Распределение по месту работы не допускается участнику в возрасте до 62 лет. Ранний выход на пенсию обычно приводит к меньшей ежемесячной выплате.
Ежемесячная рента или единовременная выплата?
В плане с установленными выплатами у вас обычно есть два варианта распределения: периодические (обычно ежемесячные) выплаты на всю оставшуюся жизнь или единовременное распределение. Некоторые планы позволяют вам делать и то, и другое, то есть вынимать часть денег единовременно, а оставшуюся часть использовать для получения периодических платежей. В любом случае, вероятно, наступит крайний срок, к которому вы должны будете принять решение, и ваше решение будет окончательным.
Есть несколько вещей, которые следует учитывать при выборе между ежемесячным аннуитетом и единовременной суммой.
аннуитет
Ежемесячные аннуитетные платежи, как правило, предлагаются для вас в качестве единовременного аннуитета только на всю оставшуюся жизнь или в качестве совместного аннуитета для вас и вашего супруга. Последний платит меньшую сумму каждый месяц (обычно на 10% меньше), но выплаты продолжаются после вашей смерти, пока выживший супруг не скончается.
Некоторые люди решают взять единый пожизненный аннуитет, решив приобрести полис страхования жизни или другие виды страхования жизни, чтобы обеспечить доход выжившему супругу. Когда работник умирает, выплата пенсии прекращается; тем не менее, супруг получает большую выплату пособий в случае смерти (не облагаемых налогом), которые можно инвестировать и использовать для замены прекращенной налогооблагаемой выплаты пенсий. Эта стратегия, получившая название «максимизация пенсий», звучащего причудливо, не может быть плохой идеей, если стоимость страховки меньше, чем разница между выплатой единой жизни и выплатой пособий по совместному проживанию и выжившему. Однако во многих случаях стоимость намного превышает выгоду.
Может ли ваш пенсионный фонд когда-нибудь исчерпать деньги? Теоретически да. Но если у вашего пенсионного фонда недостаточно средств для выплаты вам того, что он должен вам, Корпорация гарантий пенсионного обеспечения (PBGC) может выплатить часть вашего ежемесячного аннуитета до установленного законом предела. В 2019 году максимальная годовая выгода PBGC для 65-летнего пенсионера составляет 67 295 долларов США. Конечно, платежи PBGC могут быть не такими, как вы бы получали от своего первоначального пенсионного плана.
Аннуитеты обычно выплачиваются по фиксированной ставке. Они могут включать или не включать защиту от инфляции. Если нет, то сумма, которую вы получаете, устанавливается с момента выхода на пенсию. Это может снизить реальную стоимость ваших платежей каждый год, в зависимости от того, как меняется стоимость жизни. А так как он редко падает, многие пенсионеры предпочитают брать свои деньги единовременно.
Общая сумма
С другой стороны: нет гарантированного дохода на всю жизнь, как с аннуитетом. Вам решать сделать деньги последними. И, если вы не внесете единовременную сумму в IRA или другие защищенные от налогов счета, вся сумма будет немедленно облагаться налогом и может подтолкнуть вас к более высокой ставке налога.
Если ваш план с установленными выплатами предоставляется работодателю из государственного сектора, ваше единовременное распределение может быть равным только вашим взносам. У работодателя из частного сектора единовременной суммой обычно является текущая стоимость аннуитета (или, точнее, сумма ваших ожидаемых пожизненных аннуитетных платежей, дисконтированных к сегодняшним долларам) . Конечно, вы всегда можете использовать единовременное распределение для приобретения немедленной аннуитета самостоятельно, что может обеспечить ежемесячный поток дохода, включая защиту от инфляции. Однако, как индивидуальный покупатель, ваш поток дохода, вероятно, не будет таким большим, как это было бы с аннуитетом из вашего первоначального пенсионного фонда с установленными выплатами.
Что приносит больше денег?
С помощью всего лишь нескольких предположений и небольшого количества математики вы можете определить, какой выбор приносит наибольшую денежную выплату.
Вы, конечно, знаете текущую стоимость единовременного платежа. Но для того, чтобы выяснить, какой из них имеет больший финансовый смысл, вам необходимо оценить текущую стоимость аннуитетных платежей. Чтобы определить дисконт или будущую ожидаемую процентную ставку для аннуитетных платежей, подумайте, как можно инвестировать единовременную выплату, а затем использовать эту процентную ставку для дисконтирования аннуитетных платежей. Разумный подход к выбору «ставки дисконтирования» заключается в допущении, что получатель единовременной выплаты инвестирует выплаты в диверсифицированный инвестиционный портфель, включающий 60% инвестиций в акционерный капитал и 40% инвестиций в облигации. Используя исторические средние значения 9% для акций и 5% для облигаций, ставка дисконтирования составила бы 7, 40%.
Представьте, что Сарре сегодня предлагают 80 000 долларов или 10 000 долларов в год в течение следующих 10 лет. На первый взгляд, выбор кажется ясным: 80 000 долларов против 100 000 долларов (10 000 x 10 лет): возьмите аннуитет.
Но выбор зависит от ожидаемой прибыли (или ставки дисконтирования), которую Сара рассчитывает получить на 80 000 долларов в течение следующих 10 лет. Используя ставку дисконтирования 7, 40%, рассчитанную выше, аннуитетные платежи стоят 68 955, 33 долл. США при дисконтировании обратно в настоящее время, тогда как единовременная выплата сегодня составляет 80 000 долл. США. Поскольку 80 000 долл. США превышают 68 955, 33 долл. США, Сара получит единовременную выплату.
Другие решающие факторы
Существуют и другие основные факторы, которые почти всегда следует принимать во внимание при любом анализе максимизации пенсии. Эти переменные включают в себя:
- Ваш возраст. Тот, кто принимает единовременную выплату в возрасте 50 лет, очевидно, принимает на себя больший риск, чем тот, кто получает аналогичное предложение в возрасте 67 лет. Молодые клиенты сталкиваются с более высоким уровнем неопределенности, чем пожилые, как в финансовом, так и в других отношениях. Ваше текущее состояние здоровья и прогнозируемое долголетие: если в истории вашей семьи наблюдается закономерность смерти предшественников по естественным причинам в конце 60-х или начале 70-х годов, то единовременной выплатой может быть путь. И наоборот, тот, кто, по прогнозам, доживет до 90 лет, нередко выйдет вперед, забрав пенсию. Помните, что большинство единовременных выплат рассчитывается на основе ожидаемой продолжительности жизни, поэтому те, кто доживает до своего прогнозируемого возраста, по крайней мере математически, могут превзойти единовременные выплаты. Вы также можете рассмотреть вопрос о том, связаны ли пособия по медицинскому страхованию с выплатой пенсий каким-либо образом. Ваше текущее финансовое положение: если вы находитесь в тяжелом финансовом положении, то может потребоваться единовременная выплата. Ваша налоговая скобка также может быть важным фактором; Если вы находитесь в одной из крайних предельных налоговых ставок, то счет от дяди Сэма о единовременной выплате может быть убийственным. И если вы обременены большим количеством обязательств с высокой процентной ставкой, может быть разумнее просто взять единовременную сумму для погашения всех ваших долгов, а не продолжать платить проценты по всем этим ипотечным кредитам, автокредитам, кредитным картам, студенческие кредиты и другие потребительские обязательства на долгие годы. Единовременная выплата также может быть хорошей идеей для тех, кто намерен продолжать работать в другой компании и может свернуть эту сумму в свой новый план, или для тех, кто отложил свое социальное обеспечение до более позднего возраста и может рассчитывать на более высокий уровень. уровень гарантированного дохода от этого. Прогнозируемая доходность портфеля клиента от единовременных инвестиций: если вы уверены, что ваш портфель сможет генерировать доходность инвестиций, которая будет приблизительно равна общей сумме, которую можно было бы получить из пенсии, то единовременная сумма может быть способом идти. Конечно, вам необходимо использовать разумный коэффициент выплат, например, 3%, и не забывайте учитывать риск просадки в своих вычислениях. Очевидно, что текущие рыночные условия и процентные ставки также сыграют свою роль, и используемый портфель должен соответствовать параметрам вашей толерантности к риску, временного горизонта и конкретных инвестиционных целей. Безопасность: если у вас низкий допуск на риск, вы предпочитаете дисциплину аннуитизированного дохода или просто не чувствуете себя комфортно в управлении крупными суммами денег, тогда выплата аннуитета, вероятно, является лучшим вариантом, потому что это более безопасная ставка. В случае банкротства плана компании, наряду с защитой PBGC, государственные перестраховочные фонды часто вмешиваются, чтобы возместить всем клиентам неплатежеспособного перевозчика до, возможно, двух или трехсот тысяч долларов. Стоимость страхования жизни: Если у вас относительно хорошее здоровье, то покупка конкурентоспособного индексированного универсального полиса страхования жизни может эффективно компенсировать потерю будущего пенсионного дохода и при этом оставить большую сумму для использования в других целях. Этот тип политики также может распространяться на гонщиков с ускоренными выплатами, которые могут помочь покрыть расходы на критические, неизлечимые или хронические заболевания или уход на дому. Однако если у вас нет медицинской страховки, то пенсия может быть более безопасным. Защита от инфляции: вариант выплаты пенсий, который обеспечивает увеличение стоимости жизни каждый год, стоит гораздо больше, чем тот, который не делает. Покупательная способность пенсий без этой функции будет со временем неуклонно снижаться, поэтому те, кто выбирают этот путь, должны быть готовы либо снизить свой уровень жизни в будущем, либо увеличить свой доход из других источников. Соображения по планированию недвижимости: Если вы хотите оставить наследство для детей или других наследников, то аннуитета нет. Выплаты по этим планам всегда прекращаются в случае смерти пенсионера или супруга, если был выбран вариант супружеского пособия. Если выплата пенсии, безусловно, является лучшим вариантом, то часть этого дохода следует перевести в полис страхования жизни или предоставить основную часть целевого счета.
Планы с установленными взносами
С планом с установленными взносами у вас есть несколько вариантов, когда придет время закрыть дверь в офис.
- Выезд: Вы могли бы просто оставить план без изменений и ваши деньги там, где они есть. На самом деле вы можете найти фирму, побуждающую вас сделать это. Если это так, ваши активы будут продолжать расти с отсрочкой налога до тех пор, пока вы их не снимите. Согласно обязательным минимальным правилам распределения IRS, вы должны начать снятие средств, как только вы достигнете возраста 70½ лет. Однако могут быть исключения, если вы все еще работаете в компании в каком-либо качестве. Рассрочка: если ваш план это позволяет, вы можете создать поток дохода, используя рассрочку или аннуитет дохода - своего рода договор о выплате зарплаты себе в течение всего оставшегося срока выхода на пенсию. Если вы аннуитизируете, имейте в виду, что связанные с этим расходы могут быть выше, чем с IRA. Оборот: Вы можете перенести свои 401 (k) средства на традиционную IRA, где ваши активы будут продолжать расти с отсрочкой налога. Одним из преимуществ этого является то, что у вас, вероятно, будет гораздо больше возможностей для инвестиций. Затем вы можете преобразовать некоторые или все традиционные IRA в Roth IRA. Вы также можете перевернуть свой 401 (k) прямо в Roth IRA. В обоих случаях, несмотря на то, что вы будете платить налоги с суммы, которую вы конвертируете в этом году, все последующие выплаты из Roth IRA не облагаются налогом. Кроме того, вы не обязаны снимать средства с Roth IRA в возрасте 70½ лет или фактически в любое другое время в течение вашей жизни. Единовременная выплата. Как и в случае плана с установленными выплатами, вы можете взять свои деньги единовременно. Вы можете инвестировать его самостоятельно или оплачивать счета после уплаты налогов на распределение. Имейте в виду, что единовременное распределение может поставить вас под более высокую ставку налога, в зависимости от размера распределения.
