Какой срок окупаемости?
Период окупаемости относится к количеству времени, необходимого для возмещения стоимости инвестиций. Проще говоря, период окупаемости - это период времени, в течение которого инвестиции достигают точки безубыточности.
Желательность инвестиций напрямую связана с периодом окупаемости. Более короткие сроки окупаемости означают более привлекательные инвестиции.
Инвесторы и менеджеры могут использовать период окупаемости, чтобы быстро судить о своих инвестициях.
Понятие срока окупаемости обычно используется в финансовом и капитальном бюджетировании. Но он также использовался для определения экономии затрат на технологии энергоэффективности.
Понимание сроков окупаемости
Корпоративные финансы - все о бюджетировании капитала. Одна из наиболее важных концепций, которую должен изучить каждый корпоративный финансовый аналитик, - это оценка различных инвестиций или операционных проектов. Аналитик должен найти надежный способ определить наиболее выгодный проект или инвестицию для осуществления. Одним из способов сделать это для корпоративных финансовых аналитиков является период окупаемости.
Срок окупаемости - это стоимость инвестиций, деленная на годовой денежный поток. Чем короче срок окупаемости, тем более желательны инвестиции. И наоборот, чем дольше срок окупаемости, тем менее он желателен. Например, если установка солнечных панелей стоит 5000 долларов, а экономия составляет 100 долларов в месяц, для окупаемости потребуется 4, 2 года.
Но есть одна проблема с периодом окупаемости. Он игнорирует временную стоимость денег (TVM), в отличие от других методов составления бюджета капитала, таких как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR) и дисконтированный денежный поток.
Хотя периоды окупаемости полезны для финансового и капитального бюджетирования, он применяется в других отраслях. Домовладельцы и предприятия могут использовать его для расчета отдачи от энергоэффективных технологий, таких как солнечные батареи и изоляция, а также для технического обслуживания и модернизации.
Срок окупаемости
Капитальное бюджетирование и срок окупаемости
Большинство формул бюджетирования капитала учитывает временную стоимость денег (TVM). Это идея, что деньги сегодня стоят больше, чем та же сумма в будущем из-за потенциального дохода настоящих денег. Поэтому, если вы заплатите инвестору завтра, это должно включать альтернативную стоимость. Временная стоимость денег - это концепция, которая присваивает значение этой альтернативной стоимости.
Однако срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег. Он определяется путем подсчета количества лет, необходимых для возврата вложенных средств. Например, если для возмещения стоимости инвестиций требуется пять лет, срок окупаемости составляет пять лет. Некоторые аналитики предпочитают метод окупаемости за его простоту. Другим нравится использовать его в качестве дополнительного ориентира в структуре принятия решений по капитальному бюджету.
Период окупаемости не учитывает того, что происходит после окупаемости, игнорируя общую доходность инвестиций. Таким образом, многие менеджеры и инвесторы предпочитают использовать NPV в качестве инструмента для принятия инвестиционных решений. NPV - это разница между приведенной стоимостью поступающих денежных средств и текущей стоимостью поступающих денежных средств в течение определенного периода времени.
Ключевые вынос
- Период окупаемости означает количество времени, которое требуется для возмещения стоимости инвестиций или сколько времени требуется инвестору, чтобы достичь безубыточности. Управляющие счетами и фондами используют период окупаемости, чтобы определить, следует ли осуществить инвестицию. Краткосрочные окупаемости означают более привлекательные инвестиции, в то время как более длительные периоды окупаемости менее желательны. Период окупаемости рассчитывается путем деления суммы вложения на годовой денежный поток.
Пример срока окупаемости
Предположим, компания А инвестирует 1 миллион долларов в проект, который, как ожидается, будет экономить компании 250 тысяч долларов в год. Срок окупаемости этих инвестиций - четыре года, деля 1 миллион долларов на 250 000 долларов. Рассмотрим другой проект, стоимость которого составляет 200 000 долларов США без экономии денежных средств, и в течение следующих 20 лет компания будет получать дополнительные 100 000 долларов США в размере 2 миллионов долларов США. Очевидно, что второй проект может принести компании вдвое больше денег, но сколько времени потребуется, чтобы окупить инвестиции?
Ответ можно найти, разделив 200 000 долларов на 100 000 долларов, что составляет два года. Второй проект окупится быстрее, а потенциальные доходы компании будут выше. Основываясь исключительно на методе срока окупаемости, второй проект является лучшей инвестицией.
