Что такое опционный доходный фонд
Фонд опционного дохода, иногда также известный как закрытый фонд опционного дохода (CEF), представляет собой особый тип взаимного фонда. Его цель - генерировать текущий доход для своих инвесторов, зарабатывая премии от продажи опционных контрактов.
BREAKING DOWN Опционный доходный фонд
Опционные фонды доходов обычно лучше всего подходят для счетов с льготным налогообложением, потому что прибыль, которую инвесторы получают от проданных опционов, облагается налогом как обычный доход, а не как дивиденды.
Фонды опционного дохода предлагают четкие вознаграждения с гораздо более высокой доходностью. Но такая стратегия получения дохода может быть намного более рискованной, чем простое инвестирование в акции, приносящие дивиденды.
Вот почему опционные доходы CEF имеют как сторонников, так и скептиков. Пример последнего см. В статье Bloomberg 2005 года под названием «Фонды опционного дохода: будьте осторожны». Он утверждает, что, хотя выплаты могут быть щедрыми с низкими доходами, риски велики.
Преимущества опционных доходов CEFs
С другой стороны, в статье 2012 года в Kiplinger указывалось, что «CEF с опционным доходом может быть более разумным выбором».
Как писал Джеффри Р. Коснетт, существует около 30 CEF с опционным доходом, и они включают в себя все: от фондов, которые сосредоточены только на 30 акциях в промышленном секторе Доу-Джонса, до фондов, которые продают опционы на акции развивающихся рынков.
Он пояснил, что есть некоторые ключевые преимущества таких средств. «Какой бы ни была их стратегия, CEF с опционным доходом имеют два достоинства», - сказал Коснетт. «Во-первых, все торгуются с дисконтом к их чистой стоимости активов на акцию. Во-вторых, эти средства идеально подходят для рынка, застрявшего в довольно узком торговом диапазоне».
Причина, по его словам, связана со стратегиями закрытого колла: «Опцион колл дает его владельцу право купить или позвонить акцию у продавца опциона по определенной цене к определенной дате. Покупка опционов рискованна. Но продажа колла против вашей акции является консервативной стратегией. Тем самым вы ограничиваете потенциальную оценку своих акций, но получаете дополнительный доход от продажи опционов ».
Он также отметил, что «фонды с опционным доходом определяют большую часть своего распределения как« возврат капитала », фразу, которая предполагает, что вы не получаете истинного дивиденда. Но так же, как есть хороший холестерин и плохой холестерин, есть хорошие и плохая доходность капитала. Поступления денежных средств от продажи опционов являются повторяемыми и устойчивыми ».
