Акции Netflix Inc. (NFLX) резко выросли в 2018 году, поднявшись более чем на 40 процентов, в то время как более широкий индекс S & P 500 был на американских горках, оставаясь без изменений в течение первых нескольких недель года. Несмотря на значительный рост, трейдеры делают ставку на то, что Netflix продолжит расти, возможно, на 13% к июню. Это подтолкнет цену акций Netflix выше 300 долларов на фоне того, что уже выглядит как неустойчивый скачок.
Трейдеры опционов в подавляющем большинстве бычьи: ставки колла перевешивают ставки примерно на 6: 1. Оптимизм среди трейдеров вызывает удивление, учитывая недавнюю волатильность на более широком фондовом рынке. Индекс тревожности Investopedia в настоящее время составляет почти 112, что близко к максимальному значению с начала 2017 года, что говорит о том, что инвесторы по-прежнему нервничают по поводу текущего состояния фондового рынка.
Но что интересно, Netflix показал лучшие результаты, чем рынок в целом, упав на более чем 8 процентов в своей нижней точке, по сравнению с S & P 500, который снизился более чем на 10 процентов с минимальной отметки с 26 января.
Улучшение Основ
Бычий трейдер опционов может быть просто отражением сильных основных принципов Netflix. По оценкам консенсуса, выручка в первом квартале должна вырасти почти на 40 процентов до 3, 689 миллиарда долларов, в то время как ожидается, что прибыль вырастет с 58 процентов до 0, 63 доллара на акцию.
Это значительные показатели роста компании, но более впечатляет то, что это не только за один квартал. Аналитики ожидают роста выручки на 36 процентов в 2018 году до 15, 84 миллиарда долларов и роста прибыли на 116 процентов до 2, 70 доллара на акцию, сообщает YCharts.
Бычьи ставки
Опционные сделки отражают этот оптимизм: трейдеры ожидают, что цена Netflix вырастет или упадет почти на 13, 5 процента по сравнению с его страйк-ценой в 270 долларов, используя стратегию длинных опционов. Покупка одного пута и одного колла контракта обходится почти в 36 долларов, в результате чего акции торгуются в диапазоне от 235 до 305 долларов.
Количество коллов значительно превосходит путы в соотношении почти 6 к 1, с примерно 2160 коллами открытого интереса по цене 270 долларов, при номинальной стоимости почти 5, 4 миллиона долларов.
Повышение до $ 313
Некоторые трейдеры даже ожидают, что акции Netflix вырастут почти до 313 долларов к июню, при этом почти 3000 обращений открытого интереса по цене исполнения в 300 долларов. Опционы оцениваются примерно в 4 миллиона долларов. Это большая ставка на опционы, которые должны были бы подняться до 313 долларов, чтобы безубыточности, и цена акций, которая примерно на 17 процентов ниже, исходя из текущей цены в 268 долларов.
На данный момент у трейдеров с бычьими опционами могут быть причины для положительных позиций, исходя из перспектив роста компании. Но еще одна просадка на рынке, подобная той, которую мы только что видели, может привести к росту беспокойства инвесторов. И этого может быть достаточно, чтобы отправить быков в другую сторону.
