Содержание
- Что такое чистый долг?
- Формула и расчет чистого долга
- Что означает чистый долг
- Чистый долг и общий долг
- Чистый долг и общая сумма денежных средств
- Комплексный анализ задолженности
- Пример чистого долга
- Чистый долг против долга к капиталу
- Ограничения использования чистого долга
Что такое чистый долг?
Чистый долг - это показатель ликвидности, используемый для определения того, насколько хорошо компания может погасить все свои долги, если они должны были быть погашены немедленно. Чистый долг показывает большую задолженность компании на балансе по сравнению с ликвидными активами. Чистый долг показывает, сколько денег осталось бы, если бы все долги были погашены и если у компании достаточно ликвидности, чтобы выполнить свои долговые обязательства.
Чистая задолженность
Формула и расчет чистого долга
Чтобы определить финансовую устойчивость бизнеса, аналитик и инвесторы будут смотреть на чистый долг, используя следующую формулу и расчет.
Чистый долг = STD + LTD-CCEwhere: STD = Задолженность, которая должна быть выплачена в течение 12 месяцев или менее и может включать краткосрочные банковские кредиты, кредиторскую задолженность и аренду LTD = Долгосрочный долг - это долг со сроком погашения дата более одного года и включает облигации, лизинговые платежи, CCE = денежные средства и ликвидные инструменты, которые могут быть эквивалентами денежных средств, являются ликвидными инвестициями со сроком погашения не более 90 дней и включают в себя депозитные сертификаты, казначейские векселя и
- Суммируйте все суммы краткосрочной задолженности, перечисленные в балансе. Суммируйте все перечисленные долгосрочные долги и добавьте цифру к общей сумме краткосрочной задолженности. Суммируйте все денежные средства и их эквиваленты и вычтите результат из общей суммы краткосрочной и долгосрочные кредиты.
Что означает чистый долг
Показатель чистого долга используется в качестве показателя способности предприятия погасить все свои долги, если они были погашены одновременно на дату расчета, используя только имеющиеся в наличии денежные средства и высоколиквидные активы, называемые денежными эквивалентами.
Чистый долг помогает определить, является ли компания чрезмерно заемной или имеет слишком большой долг, учитывая ее ликвидные активы. Отрицательный чистый долг подразумевает, что компания имеет больше денежных средств и их эквивалентов, чем ее финансовые обязательства, и, следовательно, является более стабильной в финансовом отношении.
Отрицательный чистый долг означает, что компания имеет небольшой долг и больше денежных средств, в то время как компания с положительным чистым долгом означает, что у нее на балансе больше долгов, чем ликвидных активов. Тем не менее, поскольку компании обычно имеют больше долгов, чем денежных средств, инвесторы должны сравнивать чистый долг компании с другими компаниями в той же отрасли.
Чистый долг и общий долг
Чистый долг частично рассчитывается путем определения общего долга компании. Общая задолженность включает долгосрочные обязательства, такие как ипотека и другие кредиты, срок погашения которых не наступает в течение нескольких лет, а также краткосрочные обязательства, включая платежи по кредитам, кредитные карты и остатки кредиторской задолженности.
Чистый долг и общая сумма денежных средств
Расчет чистого долга также требует определения общей суммы денежных средств компании. В отличие от показателя задолженности, общая сумма денежных средств включает денежные средства и высоколиквидные активы. Денежные средства и их эквиваленты будут включать такие позиции, как остатки на расчетных и сберегательных счетах, акции и некоторые рыночные ценные бумаги. Однако важно отметить, что многие компании могут не включать рыночные ценные бумаги в качестве денежных эквивалентов, поскольку это зависит от инвестиционного инструмента и того, достаточно ли он ликвиден для конвертации в течение 90 дней.
Комплексный анализ задолженности
Хотя показатель чистого долга является отличным началом, благоразумный инвестор также должен изучить уровень задолженности компании более подробно. Важными факторами, которые следует учитывать, являются фактические показатели задолженности - как краткосрочные, так и долгосрочные - и какой процент от общей суммы задолженности необходимо погасить в течение следующего года.
Управление долгом важно для компаний, поскольку при правильном управлении они должны иметь доступ к дополнительному финансированию, если это необходимо. Для многих компаний принятие нового долгового финансирования жизненно важно для их стратегии долгосрочного роста, поскольку вырученные средства могут быть использованы для финансирования проекта расширения или для погашения или рефинансирования старых или более дорогих долгов.
Компания может оказаться в затруднительном финансовом положении, если у нее слишком много долгов, но также важно следить за сроком погашения задолженности. Если большинство долгов компании являются краткосрочными, то есть обязательства должны быть погашены в течение 12 месяцев, компания должна генерировать достаточно доходов и иметь достаточно ликвидных активов для покрытия предстоящих сроков погашения задолженности. Инвесторам следует подумать, может ли бизнес покрыть свои краткосрочные долги, если продажи компании значительно снизились.
С другой стороны, если текущий поток доходов компании только идет в ногу с выплатой своих краткосрочных долгов и не в состоянии адекватно погасить долгосрочные долги, это лишь вопрос времени, когда компания столкнется с трудностями или будет нужна инъекция денег или финансирования. Поскольку компании используют долг по-разному и во многих формах, лучше сравнить чистый долг компании с другими компаниями в той же отрасли и сопоставимого размера.
Ключевые вынос
- Чистый долг - это показатель ликвидности, используемый для определения того, насколько хорошо компания может погасить все свои долги, если они должны были быть погашены немедленно. Чистый долг показывает, сколько денег осталось бы, если бы все долги были погашены и если у компании достаточно ликвидности для погашения своего долга обязательств. Чистая задолженность рассчитывается путем вычитания общей суммы денежных средств и их эквивалентов компании из ее общей краткосрочной и долгосрочной задолженности.
Пример чистого долга
Компания A имеет следующую финансовую информацию, указанную в их балансе. Компании, как правило, разберутся, является ли долг краткосрочным или долгосрочным.
- Кредиторская задолженность: 100 000 долларов США. Кредитная линия: 50 000 долларов США. Срок кредита: 200 000 долларов США. Денежные средства: 30 000 долларов США.
Чтобы рассчитать чистый долг, мы должны сначала сложить все долги и сложить все денежные средства и их эквиваленты. Далее мы вычитаем общую сумму наличных или ликвидных активов из общей суммы задолженности.
- Общая сумма долга будет рассчитываться путем сложения сумм долга или 100 000 долл. США + 50 000 долл. США + 200 000 долл. США = 350 000 долл. США. Сумма денежных средств и их эквивалентов составляет или 30 000 долл. США + 20 000 долл. США и равна 50 000 долл. США за период.
Чистый долг против долга к капиталу
Соотношение долга к собственному капиталу представляет собой коэффициент левереджа, который показывает, какая часть финансирования или структуры капитала компании состоит из долга по сравнению с выпуском акций. Соотношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления совокупных обязательств компании на акционерный капитал и используется для определения того, использует ли компания слишком много или слишком мало долга или капитала для финансирования своего роста.
Чистый долг переводит его на другой уровень, измеряя, сколько общего долга находится на балансе после учета денежных средств и их эквивалентов. Чистый долг является показателем ликвидности, в то время как отношение долга к собственному капиталу является коэффициентом левереджа.
Ограничения использования чистого долга
Хотя обычно считается, что компании с отрицательным чистым долгом лучше способны противостоять экономическим спадам и ухудшающимся макроэкономическим условиям, слишком маленький долг может быть предупреждающим признаком. Если компания не вкладывает средства в свой долгосрочный рост в результате отсутствия задолженности, она может бороться с конкурентами, которые вкладывают средства в их долгосрочный рост.
Например, нефтегазовые компании являются капиталоемкими, что означает, что они должны инвестировать в крупные основные средства, которые включают в себя основные средства. В результате, компании в отрасли обычно имеют значительную часть долгосрочной задолженности для финансирования своих нефтяных вышек и бурового оборудования.
Нефтяная компания должна иметь положительный показатель чистого долга, но инвесторы должны сравнить чистый долг компании с другими нефтяными компаниями в той же отрасли. Не имеет смысла сравнивать чистый долг нефтегазовой компании с чистым долгом консалтинговой компании с небольшим количеством основных фондов. В результате чистый долг не является хорошим финансовым показателем при сравнении компаний разных отраслей, поскольку у компаний могут быть совершенно разные потребности в заемных средствах и структурах капитала.
