Согласно отчету 13F, опубликованному на прошлой неделе, хедж-фонд миллиарда Билла Акмана Pershing Square приобрел 5, 84 млн акций спортивного ритейлера Nike (NKE) примерно за 365 млн долларов в четвертом квартале 2017 года.
В недавнем отчете Insider Monkey подробно рассказывается о том, как в Першинг-сквер за последние несколько лет произошло изменение состояния. К концу 2014 года Pershing Square владела акциями на 16 миллиардов долларов, когда вернула более 40%. Однако в последующие три года фонд Акмана завершил год значительно позади индекса S & P 500.
Некоторые аналитики обвиняют инвестиции Pershing в Valeant Pharmaceuticals (VRX) и Chipotle Mexican Grill (CMG) в недостаточной эффективности фонда. Но, согласно последнему докладу Акмана, 13F, Pershing Square прилагает все усилия, чтобы сосредоточиться на своих основных принципах инвестирования. И этот новый фокус включает в себя огромные инвестиции в Nike.
Першинг-сквер купил в Nike 365 миллионов долларов
Аккман инициировал значительные инвестиции в акции Nike в последнем квартале года, выкупив 5, 84 млн акций примерно за 365 млн долларов. (Подробнее см.: Внутри миллиардера Билла Акмана инвестиции в Nike на 365 миллионов долларов: 13F.)
Это была общая сумма инвестиций к концу квартала, хотя Акман, возможно, покупал меньшие доли в компании последовательно в течение квартала.
Nike сохранил мировое господство в конце 2017 года. За последний квартал объем продаж спортивной одежды и экипировки составил 8, 6 млрд долларов, а его ожидаемая прибыль на акцию превысила 0, 40 доллара, вместо этого она составила 0, 46 доллара на акцию.
И Nike был особенно сильным на международном уровне. Североамериканская часть компании сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других компаний, производящих спортивную одежду. Фактически, доходы Nike в Северной Америке падают в результате снижения продаж обуви.
Почему Акман купил Nike сейчас?
Аналитики могут задаться вопросом, почему Акман предпочел бы купить Nike в этот момент времени, когда акция колебалась вокруг своих рекордно высоких уровней. Акман, вероятно, видит в компании значительный потенциал роста. Тем не менее, если это произойдет, текущие максимумы могут быть омрачены последующей производительностью.
Есть много причин, по которым такой инвестор, как Акман, может видеть потенциал Nike для дальнейшего роста. Компания поддерживает невероятно сильный брендинг, и у нее есть потенциал для существенного роста маржи в результате новых производственных процессов. Nike также зарекомендовал себя как лидер маркетинга.
Акман также значительно прибавил два других холдинга в четвертом квартале. Он купил 9, 33 миллиона акций Mondelez International (MDLZ) и закончил 2017 год с 26, 5 миллионами акций Restaurant Brands International (QSR). Неясно, изменились ли авуары Pershing Square в этих и других компаниях с 31 декабря 2017 года. Хотя это было опубликовано только на прошлой неделе, отчет 13F отражает авуары фонда в то время. (См. Подробнее: История успеха Билла Акмана: ценность, образование и лучшие цитаты.)
