Некоторые из новых членов быстро растущего интеллектуального бета-пространства - это многофакторные биржевые фонды (ETF) или те фонды, которые предлагают инвесторам одновременное воздействие более чем одного инвестиционного фактора. В то время как крупнейшие интеллектуальные бета-фонды остаются однофакторными ETF, а именно фондами роста или стоимости, многие многофакторные фонды активно внедряются.
Важно отметить, что 2018 год принес множество заметных вех для широкого спектра многофакторных ETF. В частности, за последние несколько месяцев некоторые многофакторные ETF достигли своей знаменательной трехлетней годовщины. Три года - это одна из наиболее часто отслеживаемых возрастных метрик, за которой следят аналитики и инвесторы.
«В 2018 году семь по-разному сконструированных многофакторных ETF достигнут трехлетнего юбилея, поскольку управляющие активами начинают предлагать прозрачный подход, основанный на правилах, который объединяет некоторые атрибуты, которые исторически давали активным менеджерам результаты», - сказал директор по исследованиям CFRA. Исследование ETF & Mutual Fund Тодда Розенблута в записке 2017 года. «Этими пятью признаками или факторами были качество, импульс, ценность, низкая волатильность и размер».
В пути
Одним из многофакторных ETF, который отпраздновал свой третий день рождения в 2018 году, является ETF с диверсифицированным доходом JPMorgan США (JPUS). JPUS, дебютировавший в сентябре 2015 года, находится на пути к тому, чтобы стать одним из титанов многофакторной вселенной.
«JPUS отслеживает индекс, который нацелен на получение более высокой доходности с поправкой на риск, чем традиционный взвешенный по рыночной капитализации индекс посредством широкой диверсификации рисков по секторам и акциям», - сообщает JPMorgan Asset Management. «В индексе используется многофакторный процесс проверки запасов, который исторически приводил к высоким показателям».
JPUS привлекла внимание инвесторов. ЕФО управляет активами на сумму около 556 миллионов долларов, из которых более 150 миллионов долларов поступили в фонд только в этом году. У JPUS есть несколько стабильных товарищей, которым также исполняется три в 2018 году.
Фондовому рынку ценных бумаг JPMorgan ETF (JPEM) в январе исполнилось три года, в то время как Международному фонду акций диверсифицированной доходности JPMorgan (JPIN) исполнилось три в ноябре 2017 года. JPIN находится в бурном темпе сбора активов, в результате чего его активы находятся под управлением. подняться до 1, 43 млрд долларов на фоне притока в 2017 году в размере 526, 4 млн долларов. Доказав, что трехлетняя веха значительна, JPIN исполнилось три года в четвертом квартале прошлого года и имела приток в четвертом квартале к северу от 124 миллионов долларов.
В 2017 году JPIN вырос более чем на 25%, превысив индекс MSCI EAFE более чем на 100 базисных пунктов, хотя с начала года он упал более чем на 10%.
Еще одна идея США
Инвесторы, ищущие другой многофакторный подход к США с большой капитализацией, могут рассмотреть ETF комплексного фактора Deutsche Xtrackers Russell 1000 (DEUS). DEUS исполняется три года в ноябре 2018 года.
«Обладая общим доходом в 19, 1%, DEUS также превзошел средний размер основного паевого инвестиционного фонда с 1 декабря по состоянию на 1 декабря», - сказал Розенблут, ссылаясь на результаты 2017 года. «DEUS включает в себя пять факторов, которые отличаются от сверстников, которые обычно включают три или четыре из них».
