Каждый раз, когда фондовый рынок растет в течение какого-либо значительного периода, мы обязательно увидим, как график «наиболее закороченных акций» вышел из дерева с зловещей надписью, такой как «представлен без комментариев» или «это вершина». Помимо того, что презентация без комментариев является комментарием сама по себе, докладчик очень редко рассказывает нам методологию построения диаграммы, оставляя нам больше вопросов, чем ответов.
Версия этой недели принесла нам Zerohedge. То, что мы видим на графике, это то, что «наиболее укороченные» акции достигли новых 10+ летних максимумов, а индекс относительной силы достиг самого высокого значения перекупленности за всю историю. Хотя статья короткая, а построение графика необъяснимо, Zerohedge в конечном итоге пытается показать, что рынок приближается к точке перегиба, потому что самые грязные акции на рынке растут, в то время как индекс Доу падает семь дней подряд.
Оставляя в стороне отсутствие доказательств в поддержку аргумента, давайте предположим, что Zerohedge прав. Мы наблюдаем резкое сокращение коротких позиций в худших акциях, и это не может продолжаться вечно, потому что ничего не происходит. Проблема в том, что аналитики не сказали нам, что делать с этой информацией. Как мы узнаем, когда это закончится, и когда это произойдет, как мы можем воспользоваться этим?
Это то же самое, что мы видим с несколькими экспертами, которые предсказывали следующий пузырь финансовых активов в течение последних 10 лет. Если они настолько уверены, что что-то происходит прямо у них на глазах, почему они так зациклены на попытках предсказать его разворот, а не на прибыли от того, что на самом деле происходит сейчас (или, что еще лучше, участвуют и затем меняют свою позицию, когда наступает конец света)? сценарий начинается)?
Эти типы диаграмм дают хороший заголовок, но, в конце концов, они никому не приносят денег, особенно когда используются таким образом. Мы можем либо обменять имеющийся у нас рынок, либо позиционировать себя на тот, который мы себе представили, и пожаловаться на то, почему реальность отличается от нашего прогнозируемого результата. Те, кто использует эти графики / заголовки, скорее всего, в последней группе.
Единственное, что говорит график выше, это то, что на бычьем рынке сложно шортить акции. Поэтому вместо того, чтобы сидеть здесь и жаловаться на ралли самых коротких акций, мы можем распознать это поведение и воспользоваться им, когда оно сочетается с другими техническими факторами, как мы видели в Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).
Суть
Мы здесь, чтобы зарабатывать деньги на рынке, а не быть философскими или «правильными» ни в чем. Вместо того, чтобы сидеть сложа руки и обсуждать, что означает этот шаг в самых дурацких акциях рынка, почему это происходит или когда он собирается развернуться, мы можем распознать его и получить прибыль. Мы на светском бычьем рынке, поэтому давайте будем простыми и торгуем в направлении основного тренда. Самые короткие акции рвутся, потому что на бычьем рынке сложно шортить акции. И да, в конце концов, это краткосрочное ускорение тренда в «наиболее укороченных» акциях и долгосрочный бычий тренд на более широком рынке закончится, но история подсказывает, что нам лучше обслуживать, продолжая позиционировать себя для получения прибыли от них, пока они не перестанут работать, вместо того, чтобы пытаться предсказать, когда они повернут вспять.
