Инвесторы по-прежнему делают ставку на рост акций после почти десятилетнего медвежьего рынка, а это означает, что их может ожидать грубое пробуждение во время следующего экономического спада, считает один из отраслевых ветеринаров.
В панельной дискуссии на Гринвичском экономическом форуме в Коннектикуте менеджер хедж-фонда Рэй Далио предупредил, что следующий медвежий рынок, о котором многие на улице говорят, что он совсем близко, может быть более болезненным, чем обычно, как об этом говорится в CNBC.
Менеджер хедж-фонда рекомендует «стратегическое распределение активов»
«В целом мир долгое время используется, - говорит Далио, управляющий Bridgewater Associates, крупнейшим хедж-фондом в мире с активами более 160 миллиардов долларов до конца 2017 года.« Когда наступает спад, я не Я думаю, что есть много, чтобы защитить инвесторов ".
Хотя Далио не прогнозировал резкого спада на рынке или начала рецессии, он рекомендовал инвесторам использовать «стратегическое распределение активов».
«Другими словами, каким будет нейтральный портфель в общем периоде времени, а затем выясните, где находится альфа. Это будет отличать победителей и проигравших», когда наступит следующий нисходящий цикл, сказал финансовый менеджер.
Рост ставок для взвешивания на рынке
То, что характеризовало самое последнее 10-летнее ралли рынка, в котором S & P 500 поднялся более чем на 200%, было исторически низкими процентными ставками со стороны Федерального резерва. По мере того, как ужесточается монетарная политика, в 2018 году рынок испытал повышенную волатильность. Далио отметил, что низкие ставки позволяют людям занимать деньги с меньшими затратами, а затем покупать акции за счет капитала, что приводит к росту рынка.
Однако сейчас центральный банк находится в процессе повышения ставок, и в этом году, вероятно, последуют три повышения ставок, а в декабре - еще одна.
Индекс S & P 500 снизился на 7, 4% по сравнению с 52-недельным максимумом, в то время как индекс Nasdaq Composite снизился на 11, 4%, а индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) опустился на 6, 1% с 52-недельного пика.
Опасения по поводу роста ставок в сочетании с отраслевыми препятствиями, более широкие геополитические проблемы, торговая напряженность и прогнозы потенциального замедления в мировой экономике.
«Вы должны создать дифференциацию без особой беты, встроенной в портфель», - сказал Далио. «Это будет возможность отличить тех, кто был в состоянии извлечь альфа и тех, кто не был».
