Моральная опасность против неблагоприятного отбора: обзор
Моральный риск и неблагоприятный выбор - два термина, используемые в экономике, управлении рисками и страховании для описания ситуаций, когда одна сторона находится в невыгодном положении.
Моральный риск возникает, когда существует асимметричная информация между двумя сторонами и изменение поведения одной из сторон после заключения сделки. Неблагоприятный отбор происходит при отсутствии симметричной информации до сделки между покупателем и продавцом.
Асимметричная информация, также называемая информационным сбоем, возникает, когда одна сторона транзакции обладает большими материальными знаниями, чем другая сторона. Как правило, более осведомленной стороной является продавец. Симметричная информация - это когда обе стороны имеют равные знания.
Неблагоприятный отбор
Моральный ущерб
Моральный риск возникает, когда сторона, которая согласилась на сделку, предоставляет вводящую в заблуждение информацию или меняет свое поведение, потому что она считает, что им не придется сталкиваться с какими-либо последствиями для своих действий.
Моральный риск - это риск того, что одна из сторон не заключила договор добросовестно или предоставила ложные сведения о своих активах, обязательствах или кредитоспособности.
Кроме того, моральный риск может также означать, что у стороны есть стимул идти на необычные риски в отчаянной попытке получить прибыль до того, как договор будет урегулирован.
Неблагоприятный отбор
Неблагоприятный отбор описывает ситуацию, в которой одна сторона сделки имеет более точную и иную информацию, чем другая сторона. Сторона с меньшим количеством информации находится в невыгодном положении для стороны с большим количеством информации. Эта асимметрия вызывает недостаточную эффективность в цене и количестве товаров и услуг. Большая часть информации в рыночной экономике передается через цены, что означает, что неблагоприятный отбор, как правило, является результатом неэффективных ценовых сигналов.
Пример морального риска
В качестве примера морального риска рассмотрим последствия покупки страховки. Давайте предположим, что домовладелец не имеет страховки домовладельца или страхования от наводнения и живет в зоне наводнения. Домовладелец очень осторожен и подписывается на систему домашней безопасности, которая помогает предотвратить взломы. Когда есть штормы, он готовится к наводнениям, убирая стоки и перемещая мебель, чтобы предотвратить повреждение.
Однако домовладелец устал от того, что ему постоянно приходится беспокоиться о возможных кражах и подготовке к наводнениям, поэтому он покупает жилье и страховку от наводнения. После того как его дом застрахован, его поведение меняется, и он становится менее внимательным, он оставляет свои двери незапертыми, отменяет подписку на систему домашней безопасности и не готовится к наводнениям. В этом случае страховая компания сталкивается с рисками наводнений и краж со взломом и их последствиями, и возникает проблема морального риска.
Пример неблагоприятного выбора
Страховые взносы по страхованию жизни могут стать примером неблагоприятного выбора. Давайте предположим, что среди населения есть две группы людей: те, кто курит и не тренируется, и те, кто не курит и не тренируется. Общеизвестно, что у тех, кто курит и не тренируется, продолжительность жизни меньше, чем у тех, кто не курит и не тренируется. Предположим, есть два человека, которые хотят купить страховку жизни: один курит и не тренируется, а другой не курит и не тренируется ежедневно. Однако страховая компания без дополнительной информации не может провести различие между человеком, который курит и не тренируется, и другим человеком.
Страховая компания просит физических лиц заполнить анкеты, чтобы отличить их. Однако человек, который курит и не тренируется, знает, что правдивый ответ означает более высокие страховые взносы, поэтому он лжет и говорит, что не курит и не тренируется ежедневно. Это приводит к неблагоприятному отбору, когда компания по страхованию жизни оказывается в невыгодном положении, а затем взимает одинаковую премию с обоих лиц. Тем не менее, страхование является более ценным для не тренирующегося курильщика, чем для тренирующегося некурящего, потому что одна сторона имеет больше выгод. Курильщик, не тренирующийся, нуждается в медицинском страховании больше и получает выгоду от более низкой премии.
Ключевые вынос
- И моральный риск, и неблагоприятный отбор - это термины, используемые в экономике, управлении рисками и страховании для описания ситуаций, когда одна сторона находится в невыгодном положении по отношению к другой. Моральный риск - это риск того, что одна из сторон не заключила контракт добросовестно или изменилась их поведение после сделки поражает, потому что они считают, что им не придется сталкиваться с какими-либо последствиями. Неблагоприятный выбор - это когда продавцы располагают информацией, которой нет у покупателей, или наоборот, о каком-либо аспекте качества продукции. Кроме того, люди, занятые на опасных работах или в образе жизни с высоким риском, склонны приобретать страхование жизни.
