Местоположение активов - это стратегия минимизации налогов, которая использует тот факт, что различные виды инвестиций получают различные налоговые режимы. Используя эту стратегию, инвестор определяет, какие ценные бумаги должны храниться на счетах с отложенным налогообложением и какие ценные бумаги должны храниться на налогооблагаемых счетах, чтобы максимизировать доходы после уплаты налогов. В этой статье объясняется, кто может извлечь выгоду из этой инвестиционной стратегии, как расположение активов минимизирует налоги и оптимальный способ найти активы.
Кому выгодно расположение активов?
Чтобы инвесторы могли извлечь выгоду из этой стратегии, они должны инвестировать как в налогооблагаемые, так и в отложенные счета. Инвесторы с активами, разделенными между облагаемыми налогом и не облагаемыми налогом счетами и с подобными комбинациями активов, получат наибольшую выгоду от расположения активов. Например, инвестор с совокупностью активов 40% с фиксированным доходом и 60% собственного капитала получит максимальную выгоду, если на счету с отложенным налогом принадлежит 40%, а на налогооблагаемых счетах - 60% совокупных активов. В этом случае перемещение всех инвестиций с фиксированным доходом на необлагаемый счет и все акции на налогооблагаемый счет обеспечит максимальную выгоду.
Как правило, инвесторы, которые используют сбалансированную инвестиционную стратегию, состоящую из инвестиций в акционерный капитал и инвестиции с фиксированным доходом, могут получить максимальную выгоду от местоположения активов. Тем не менее, инвесторы со всеми портфелями с фиксированным доходом или всеми акциями могут по-прежнему получать выгоду, хотя и не в той же степени.
Если инвестор снимает средства со счетов с отложенным налогообложением или будет делать это в ближайшем будущем, выгода от стратегии размещения активов будет больше, чем для молодых инвесторов, у которых осталось много лет до того, как они начнут снимать средства. В качестве примера, предположим, что инвестор заработал 20 000 долл. США в виде прироста капитала и дивидендов в традиционной ИРА в течение прошлого года и снял ту же сумму. В верхней налоговой категории эти доходы будут облагаться налогом в 35%, в результате чего инвестор получит 13 000 долларов. Если бы инвестор заработал 20 000 долл. США в виде прироста капитала и дивидендов на налогооблагаемом счете, налог составил бы только 15%, оставив 17 000 долл. США.
Как расположение активов минимизирует налоги
Типичный инвестор со сбалансированным портфелем, состоящим из 60% акций и 40% облигаций, может владеть инвестициями как на налогооблагаемых счетах, так и на счетах с отложенным налогообложением. Хотя общий портфель инвестора должен быть сбалансирован, на каждом счете не должно быть одинакового набора активов. Создание одного и того же распределения активов на каждом счете игнорирует налоговую выгоду от правильного размещения ценных бумаг в типе счета, который обеспечит лучшую декларацию после уплаты налогов.
То, как ценные бумаги облагаются налогом, будет определять, где они должны быть расположены. В соответствии с налоговым кодексом 2010 года дивиденды и прирост капитала получают благоприятный режим. В то время как процентные доходы облагаются налогом по ставке 35% для инвесторов с наивысшей налоговой категорией, ставка налога на дивиденды и прирост капитала составляет всего 15%. Поскольку большинство инвестиций в акционерный капитал приносят доход как от дивидендов, так и от прироста капитала, инвесторы осознают более низкие налоговые счета при хранении акций или паевых инвестиционных фондов на налогооблагаемом счете. Однако те же самые доходы от прироста капитала и дивиденды будут облагаться налогом по обычной ставке (до 35%), которая снимается с традиционного пенсионного счета IRA, 401 (k), 403 (b) или другого типа, на который уплачиваются налоги. вывод средств.
Инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации и трасты инвестиций в недвижимость (REIT), генерируют регулярный денежный поток. В 2010 году эти процентные платежи облагаются такими же обычными ставками подоходного налога до 35%. Пенсионный счет с отложенным налогом предоставляет инвесторам убежище для этого дохода.
Достижение оптимального расположения активов
Местоположение активов, хотя и предусматривает более низкие налоги, не является заменой для распределения активов. Только после того, как вы определите правильное сочетание активов для своего портфеля, вы сможете найти эти инвестиции в соответствующих учетных записях, чтобы минимизировать налоговую нагрузку на ваши инвестиции.
Наилучшее расположение активов инвестора зависит от ряда различных факторов, включая финансовый профиль, действующее налоговое законодательство, периоды удержания инвестиций, а также характеристики налогов и доходности базовых ценных бумаг. Тем не менее, существуют некоторые общие принципы для типов инвестиций, которые лучше всего подходят для каждого типа счетов.
Налогооблагаемые счета
Не облагаемые налогом акции должны храниться на налогооблагаемых счетах из-за их более низкой прироста капитала и ставок налога на дивиденды и способности откладывать прибыль. Более рискованные и более волатильные инвестиции относятся на налогооблагаемые счета как из-за способности откладывать налоги, так и из-за способности отражать налоговые убытки по неэффективным инвестициям, проданным с признанным убытком. Индексные фонды, а также биржевые фонды (ETF) оцениваются с точки зрения их налоговой эффективности и должны также храниться на налогооблагаемых счетах, как и необлагаемые налогом или отложенные по налогу облигации.
Счета с отложенным налогом
Облагаемые налогом облигации, REIT и связанные с ними взаимные фонды должны храниться на счетах с отложенным налогообложением. Любые взаимные фонды, которые генерируют высокие ежегодные распределения прироста капитала, также принадлежат отсроченным налогам счетам.
Суть
Местоположение активов - это стратегия, которая определяет надлежащий счет для размещения инвестиций, чтобы получить наиболее благоприятный налоговый режим в целом. Это не замена для распределения активов, но это добавляет к общей декларации после уплаты налогов. Наилучшее местоположение для конкретной ценной бумаги зависит от финансового профиля инвестора, действующего налогового законодательства, периодов владения инвестициями и характеристик налога и доходности базовых ценных бумаг.
