Что такое узкий экономический ров?
Узкий экономический ров - это когда фирма имеет лишь небольшое конкурентное преимущество перед конкурирующими фирмами, работающими в той же или аналогичной отрасли. Узкий экономический стык по-прежнему является преимуществом для компании, но он дает ограниченный объем экономической выгоды и, как правило, продлится в течение относительно короткого периода времени, прежде чем конкуренция снижает его важность.
Узкий ров можно сравнить с широким экономическим ровом.
Ключевые вынос
- Под узким экономическим рвом подразумевается компания, имеющая лишь незначительное преимущество перед конкурентами в данном сегменте рынка или отрасли. Экономический ров - это явное преимущество, которое компания имеет перед конкурентами, что позволяет ей защитить свою долю рынка и прибыльность; Иногда компании имеют широкий экономический ров, что означает, что они имеют большое преимущество перед своими конкурентами. Узкие рвы существуют в высококонкурентных секторах, которые имеют низкие барьеры для входа и лишь небольшую способность защищать интеллектуальную собственность.
Ров: мой любимый финансовый термин
Понимание узких рвов
Термин «узкий ров» происходит от фразы «экономический ров», которая была придумана легендарным инвестором Уорреном Баффетом. С тех пор эта фраза была усовершенствована, чтобы включить как "широкие рвы", так и "узкие рвы".
Фирма, которая существует в высококонкурентной отрасли или компании с жесткой маржинальной прибылью, может быть не в состоянии обеспечить высокую степень конкурентного преимущества по сравнению с аналогами. В некоторых отраслях может отсутствовать защита определенных прав интеллектуальной собственности, которые в противном случае могли бы быть использованы для расширения экономического рва фирмы. Экономические сектора, которые имеют низкий барьер для входа, также столкнутся с трудностями при достижении широкого рва, поскольку новые участники могут появиться в любое время и претендовать на долю рынка. Фирмы с узким рвом все еще могут преуспевать и даже процветать, но есть очень маленький шанс, что они достигнут доминирования на рынке.
Широкие экономические рвы, с другой стороны, предлагают существенные экономические выгоды и, как ожидается, будут существовать в течение длительного периода времени, в то время как узкие рвы предлагают более скромные экономические выгоды и, как правило, длятся более короткий период времени.
Источники экономических рвов
Компания, способная поддерживать низкие операционные расходы по сравнению со своими аналогами, имеет преимущества в плане затрат и может подорвать свою конкуренцию, снизив цены и сдерживая конкурентов. Рассмотрим Wal-Mart Stores Inc., которая имеет огромный объем продаж и договаривается о низких ценах со своими поставщиками, что приводит к появлению в магазинах недорогих товаров, которые трудно скопировать среди конкурентов.
К нематериальным активам относятся патенты, бренды и лицензии, которые позволяют компании защищать свой производственный процесс и устанавливать высокие цены. Патенты получаются, когда компания подает патентную заявку в правительство. Требование защищает информацию в течение определенного периода времени, обычно 20 лет. Фармацевтические компании получают высокую прибыль, запатентовывая лекарства, обычно тратя миллиарды на исследования и разработку препарата.
Когда конкретный рынок лучше обслуживается ограниченным числом компаний, эти компании могут достичь почти монопольного статуса (и широкого экономического рва). Коммунальные предприятия являются хорошим примером этого, поскольку им необходимо подавать электроэнергию и воду всем потребителям в одной географической зоне. Строительство второй коммунальной компании в том же районе было бы слишком дорогостоящим и неэффективным.
