После продолжительного периода корпоративных скандалов (например, Enron и Worldcom) в Соединенных Штатах с 2000 по 2002 год в июле 2002 года был принят Закон Сарбейнса-Оксли (SOX), чтобы восстановить доверие инвесторов к финансовым рынкам и закрыть лазейки, которые позволили публичные компании обманывают инвесторов. Акт оказал глубокое влияние на корпоративное управление в США. Закон Сарбейнса-Оксли требует от публичных компаний укреплять комитеты по аудиту, проводить проверки внутреннего контроля, возлагать на директоров и должностных лиц личную ответственность за точность финансовой отчетности и усиливать раскрытие информации. Закон Сарбейнса-Оксли также устанавливает более строгие меры уголовного наказания за мошенничество с ценными бумагами и меняет работу государственных бухгалтерских фирм.
Ключевые вынос
- Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года был принят Конгрессом в ответ на широко распространенное мошенничество и сбои в работе корпораций. В этом законе введены новые правила для корпораций, такие как установление новых стандартов ревизоров для уменьшения конфликтов интересов и передача ответственности за полное и точное обращение с финансовыми средствами. отчеты. Для предотвращения мошенничества и незаконного присвоения корпоративных активов Закон предусматривает более строгие меры наказания для нарушителей. Для повышения прозрачности в Законе повышены требования к раскрытию информации, такие как раскрытие существенных внебалансовых соглашений.
Что делает закон Сарбейнса-Оксли?
Одним из прямых последствий действия закона Сарбейнса-Оксли на корпоративное управление является усиление ревизионных комитетов публичных компаний. Комитет по аудиту получает широкие возможности по контролю за решениями бухгалтерского учета высшего руководства. Комитет по аудиту, подразделение совета директоров, состоящее из членов, не являющихся членами руководства, получил новые обязанности, такие как утверждение многочисленных аудиторских и неаудиторских услуг, выбор и надзор за внешними аудиторами, а также рассмотрение жалоб, касающихся практики бухгалтерского учета руководства.
Закон Сарбейнса-Оксли существенно меняет ответственность руководства за финансовую отчетность. Закон требует, чтобы топ-менеджеры лично удостоверяли достоверность финансовых отчетов. Если топ-менеджер сознательно или умышленно делает ложное свидетельство, ему может грозить от 10 до 20 лет тюрьмы. Если из-за неправомерных действий руководства компания вынуждена сделать необходимые бухгалтерские изменения, от топ-менеджеров может потребоваться отказаться от своих бонусов или прибыли, полученной от продажи акций компании. Если директор или должностное лицо признано виновным в нарушении закона о ценных бумагах, ему может быть запрещено выполнять эту же роль в публичной компании.
Закон Сарбейнса-Оксли значительно усиливает требование о раскрытии. Публичные компании обязаны раскрывать любые существенные забалансовые соглашения, такие как операционная аренда и организации специального назначения. Компания также обязана раскрывать любые формальные отчеты и то, как они будут выглядеть в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Инсайдеры должны также сообщить о своих сделках с акциями в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в течение двух рабочих дней.
Закон Сарбейнса-Оксли предусматривает более суровое наказание за воспрепятствование осуществлению правосудия, мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с использованием почты и мошенничество с использованием электронных средств. Максимальный срок наказания за мошенничество с ценными бумагами увеличен до 25 лет, а максимальный срок тюремного заключения за препятствие правосудию - до 20 лет. Закон увеличил максимальные штрафы за мошенничество с использованием почты и телеграмм с пяти до 20 лет тюремного заключения. Кроме того, Закон Сарбейнса-Оксли значительно увеличивает штрафы для публичных компаний, совершающих те же преступления.
Самая дорогостоящая часть Закона Сарбейнса-Оксли - это Раздел 404, который требует от публичных компаний проводить обширные проверки внутреннего контроля и включать отчет о внутреннем контроле в свои ежегодные проверки. Тестирование и документирование ручного и автоматизированного контроля в финансовой отчетности требует огромных усилий и участия не только внешних бухгалтеров, но и опытного ИТ-персонала. Стоимость соответствия особенно обременительна для компаний, которые в значительной степени полагаются на ручное управление. Закон Сарбейнса-Оксли побудил компании сделать свою финансовую отчетность более эффективной, централизованной и автоматизированной. Тем не менее, некоторые критики считают, что все эти меры контроля делают закон дорогостоящим, что отвлекает персонал от основной деятельности и препятствует росту.
Наконец, в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли был создан Совет по надзору за бухгалтерским учетом в публичных компаниях, который публикует стандарты для публичных бухгалтеров, ограничивает их конфликт интересов и требует ротации ведущих партнеров по аудиту каждые пять лет для одной и той же публичной компании.
