В конце понедельника производители процессоров Intel Corp. (INTC) и Micron Technology Inc. (MU) объявили, что планируют расстаться со своей технологией памяти 3D XPoint. Конец совместного предприятия (СП) не стал неожиданностью на улице, учитывая, что два производителя полупроводников в начале этого года заявили, что они прекращают сотрудничество с чипами флэш-памяти NAND, как отметил Баррон. Тем не менее, быки Micron говорят, что есть причина праздновать разрыв, поскольку Micron создает свои собственные продукты 3D XPoint к 2019 году.
Вице-президент Intel по «решениям для энергонезависимой памяти» сказал Баррону, что цели обеих фирм расходятся, что привело к заключению их альянса. В последний раз фирмы будут работать вместе над XPoint для технологии второго поколения, «которая должна появиться в первой половине 2019 года». Этот шаг рассматривается как отражение повышенного внимания Intel к центрам обработки данных и клиентским вычислениям.
Что касается Micron, аналитик Credit Suisse Джон Питцер (John Pitzer) оптимистичен в отношении улучшающегося ассортимента продукции производителя микросхем, указывая на то, что недавнее решение 3D NAND демонстрирует «готовность компании разрабатывать собственную технологическую дорожную карту» и должно быть «значительным потенциальным драйвером фундаментальных результатов». Он оценивает акции MU в лучшую сторону с целевой ценой в $ 90, что отражает рост на 56% по сравнению со средой.
Micron получит больше отдачи от других СП, M & A
Питзер добавил, что экономика совместного предприятия с Intel по NAND не была оптимальной для Micron, как сообщает Barron. «MU продает Intel $ 550 млн. Долл. США в год с низкой маржой, что само по себе может привести к росту до $ 300 млн / 0, 25 долл. По сравнению с Rev / EPS», - пишет аналитик.
Амит Дарьянани, представитель RBC Capital, также с оптимизмом смотрит на распад, отмечая, что вновь обретенная независимость Micron от Intel является показателем того, что компания «окупается инвестициями в денежные расходы, будь то для СП или M & A».
Акции Micron торгуются с повышением примерно на 1, 5% до 57, 79 долл. В среду, что отражает 40, 5% -ную прибыль с начала года (с начала года) по сравнению с доходностью S & P 500 за 5, 3% за тот же период.
