Активные трейдеры выживают, потому что они используют начальную защиту от стоп-лосса, а также трейлинг-стопы для безубыточности или фиксации прибыли. Многие трейдеры часами оттачивают то, что считают идеальной точкой входа, но лишь немногие тратят столько же времени на создание надежной точки выхода. Это создает ситуацию, когда трейдеры правы относительно направления рынка, но не могут участвовать в каких-либо огромных прибылях, потому что их трейлинг-стоп был достигнут до того, как рынок вырос или пробил в их направлении. Эти остановки обычно выполняются преждевременно, потому что трейдер обычно размещает их в соответствии с формированием графика или суммой в долларах.
Цель этой статьи - познакомить читателя с концепцией размещения стопа в соответствии с волатильностью рынка. В прошлом Investopedia.com освещал тему использования ограничителя волатильности на основе среднего истинного диапазона (ATR). В этой статье будет сравниваться стоп ATR с другими остановками волатильности на основе самого высокого максимума, колебания рынка и угла Ганна. (Для ознакомления с ATR, обратитесь к нашей статье: Измерьте волатильность со средним истинным диапазоном. )
Методика выхода
Три ключа к разработке методологии надежного выхода - определить, какой индикатор волатильности использовать для правильного размещения стопа, почему стоп должен быть размещен таким образом и как работает этот конкретный стоп волатильности. Эта статья также покажет пример сделки, в которой волатильность останавливает максимальную прибыль. Наконец, чтобы сохранить сбалансированность статьи, я расскажу о преимуществах и недостатках различных типов остановок.
Существуют два типа стоп-приказов. Начальная остановка и трейлинг-стоп. Начальный стоп-ордер размещается сразу после исполнения ордера на вход. Этот начальный стоп обычно размещается ниже или выше уровня цены, который в случае нарушения отменяет цель нахождения в сделке. Например, если ордер на покупку исполняется из-за того, что цена закрытия была выше скользящей средней, тогда начальный стоп обычно размещается относительно скользящей средней. В этом примере начальный стоп может быть размещен в заранее определенной точке под скользящей средней. Другим примером может быть вход в сделку, когда рынок пересекает вершину колебания и размещение начального стопа под последним дном колебания, или покупка на линии восходящего тренда с начальным стопом под линией тренда. В каждом случае начальная остановка связана с сигналом входа.
Трейлинг-стоп обычно ставится после того, как рынок движется в направлении вашей сделки. Используя в качестве примера скользящую среднюю, трейлинг-стоп будет следовать под скользящей средней, так как первоначальный вход оценивается по стоимости. Для длинной позиции, основанной на входе в график колебаний, трейлинг-стоп будет размещен под каждым последующим более высоким дном. Наконец, если сигнал на покупку был сгенерирован на линии восходящего тренда, то трейлинг-стоп будет следовать за линией тренда вверх в точке под линией тренда.
Определение Стоп
В каждом примере стоп был размещен по цене, основанной на заранее определенной сумме под контрольной точкой (т.е. скользящей средней, колебанием и линией тренда). Логика, стоящая за стопом, заключается в том, что если контрольная точка нарушается на заранее определенную величину, то первоначальная причина, по которой была совершена сделка, была нарушена. Предопределенный пункт обычно решается путем обширного бэк-тестирования.
Остановки, размещенные таким образом, обычно приводят к лучшим результатам торговли, потому что, как минимум, они размещаются логичным образом. Некоторые трейдеры открывают позиции, а затем размещают стопы на основе определенной суммы в долларах. Например, они открывают рынок и ставят стоп на фиксированную сумму в долларах под входом. Этот тип остановки чаще всего срабатывает, потому что за этим нет логики. Трейдер основывает стоп на сумме в долларах, которая может не иметь ничего общего с входом. Некоторые трейдеры считают, что это лучший способ удержать убытки на постоянном уровне, но в действительности это приводит к тому, что стопы становятся более частыми.
Что ожидать
Волатильность - это, в основном, количество движения, которое можно ожидать от рынка в течение определенного периода времени. Одним из лучших показателей волатильности для использования является средний истинный диапазон (ATR). Стоп волатильности принимает множитель ATR, добавляет или вычитает его из цены закрытия и размещает стоп по этой цене. Стоп может двигаться только выше во время восходящего тренда, ниже во время нисходящего тренда или в сторону. После того, как трейлинг-стоп был установлен, он никогда не должен перемещаться в худшую позицию. Логика, стоящая за стопом, заключается в том, что трейдер принимает тот факт, что рынок будет иметь шум против тренда, но умножая этот шум, измеренный ATR, на коэффициент, например, два или три, и добавляя или вычитая его из близко, остановка будет держаться подальше от шума. Выполнив этот шаг, трейдер сможет дольше сохранять свою позицию, тем самым предоставляя сделке больше шансов на успех.
Другими типами стопов, основанными на волатильности рынка, являются стопы, которые рассчитываются относительно самого высокого максимума или минимума за фиксированный период времени, график колебаний, который позволяет рынку двигаться вверх и вниз внутри тренда, и Угол Ганна, который движется с одинаковой скоростью в направлении тренда. (Чтобы узнать больше об углах Ганна, взгляните на нашу статью: Как использовать индикаторы Ганна. )
Примеры
Когда работа с волатильностью прекращается, необходимо четко определить цели торговой стратегии. Каждый индикатор волатильности имеет свои особенности, особенно в том, что касается суммы открытой прибыли, которая возвращается в попытке остаться в тренде.
Рисунок 1: майская соя 2009 года
Этот график показывает, как различные стопы будут применяться к короткой позиции. В этом примере используются четыре типа трейлинг-стопов. Самый высокий максимум за последние 20 дней, 20-дневный средний истинный диапазон, умноженный на 2, плюс максимум, вершина графика колебаний и нисходящий угол Ганна.
Рисунок 2: Соевые бобы, май 2009 г., с изменчивой волатильностью.
На рисунке 2 стрелки показывают, где каждый из трейлинг-стопов волатильности выполнялся бы в течение нормального хода сделки.
Глядя на график, можно заметить, что наивысший максимум 20-дневного стопа является самым медленным движущимся трейлинг-стопом и может вернуть наиболее открытую прибыль, но также дает трейдеру наилучшую возможность захватить большую часть нисходящего тренда.
Остановка 20-дневного ATR, умноженная на 2 + максимум, движется вниз, пока рынок делает более низкие максимумы. Эта остановка никогда не движется вверх, даже если вершина движется вверх. Это остается на самом низком уровне, достигнутом во время снижения. Поскольку он никогда не движется выше, он возвращает меньше прибыли, чем другие трейлинг-стопы. Недостаток этого стопа в том, что он может быть выполнен на ранней стадии тренда, что препятствует участию в большем нисходящем движении.
График колебаний соответствует тренду рынка, определяемому серией более низких вершин и более низких оснований. Пока текущая вершина ниже предыдущей вершины, сделка остается активной. Как только вершина тренда пересечена, торговля прекращается. Этот тип трейлинг-волатильности может возвращать большие суммы открытой прибыли в зависимости от размера колебаний. Компромисс состоит в том, что он может позволить трейдеру участвовать в более широком движении. (Подробнее о графиках Swing см. Введение в Swing Charting .)
Последний трейлинг-стоп - угол Ганна. Углы Ганна начинаются с самого высокого максимума непосредственно перед входом в сделку. Углы Ганна в этом примере движутся вниз с одинаковой скоростью, равной четырем и восьми центам в день. Когда рынок движется вниз, расстояние между углами увеличивается. Это означает, что трейдер может вернуть большую сумму открытой прибыли в зависимости от того, какой угол Ганна выбран в качестве контрольной точки для трейлинг-стопа. Кроме того, сделка может быть прекращена преждевременно, если выбран неправильный угол.
Тип торговой системы, которая больше всего выигрывает от остановки волатильности, - это система трендов. Трейдер просто использует индикатор тренда, такой как скользящая средняя, линия тренда или график колебания, чтобы определить тренд, затем следит за открытой позицией, используя остановку волатильности. Остановка такого типа может предотвратить скачки, оставляя остановку вне шума. Рынки с высокой волатильностью или без направления являются худшими условиями для торговли с использованием остановки волатильности. В этих условиях остановки могут быть часто поражены.
Вывод
По своей природе система торговли по тренду всегда возвращает часть открытой прибыли при использовании с трейлинг-стопом. Единственный способ предотвратить это - установить целевые показатели прибыли. Тем не менее, установление целевых показателей прибыли может ограничить объем прибыли в сделке. Некоторые трейлинг-стопы, основанные на волатильности, могут предотвратить захват большого тренда, если стопы перемещаются слишком часто. Другие основанные на волатильности трейлинг-стопы могут «вернуть» слишком большую часть открытой прибыли. Посредством изучения и экспериментов с этими различными формами трейлинг-стопов можно оптимизировать, какой из них лучше всего соответствует его или ее торговым целям.
Кроме того, прочитайте « Забудьте об остановке, у вас есть варианты», чтобы узнать о других вариантах ограничения убытков.
