Что такое китайская стена?
Термин «Китайская стена» в том виде, как он используется в деловом мире, описывает виртуальный барьер, предназначенный для блокирования обмена информацией между департаментами, если это может привести к деловой активности, которая вызывает этические или юридические сомнения.
Как работает китайская стена
Потребность в китайской стене в финансовой индустрии стала более распространенной с 1999 года, когда были отменены федеральные правила, запрещающие компаниям предоставлять любую комбинацию банковских, инвестиционных и страховых услуг. Новый закон отменил ограничения на такие комбинации, которые существовали со времен Великой депрессии.
Закон 1999 года позволил создать сегодняшних финансовых гигантов, таких как Citigroup и JPMorgan Chase. И это создало потребность в китайской стене между департаментами.
Например, у фирмы, оказывающей финансовые услуги, может быть корпоративное инвестиционное подразделение, которое действует от имени публичной компании, планирующей поглощение конкурирующей компании. Переговоры носят конфиденциальный характер, в том числе из-за потенциальной возможности незаконной торговли инсайдерской информацией. Тем не менее, эта же фирма имеет консультантов по инвестициям в другом подразделении, которые могут активно консультировать клиентов с целью покупки или продажи акций участвующих компаний. Предполагается, что китайская стена не позволит каким-либо сведениям о переговорах о поглощении добраться до инвестиционных консультантов.
Потребность в политике китайской стены была усилена в 2002 году благодаря принятию Закона Сарбейнса-Оксли, который предписывал компаниям более строгие меры защиты от инсайдерской торговли.
Концепция китайской стены существует в других профессиях. Они могут быть временными или постоянными. Например, если юридическая фирма представляет обе стороны в текущем правовом споре, между двумя юридическими группами может быть установлена временная стена, чтобы предотвратить фактический или предполагаемый сговор или предвзятость.
Особые соображения
Китайская стена получила свое название от Великой китайской стены - непроницаемого сооружения длиной 5500 миль, построенного в древние времена для защиты Китая от его врагов. Термин вошел в язык вскоре после обвала фондового рынка в 1929 году, когда Конгресс начал обсуждать необходимость установления регуляторных барьеров между брокерами и инвестиционными банкирами.
В более поздние времена этот термин был объявлен культурно нечувствительным. В 1988 году судья Гарри В. Лоу, председательствующий судья в компании «Тит, Марвик, Митчелл и Ко. Против Верховного суда», много писал о оскорбительности фразы и ее отрицательном значении по отношению к китайской культуре и деловой практике.
В этом отношении, отметил судья, метафора даже не подходит. Эта фраза предназначена для обозначения двусторонней печати для предотвращения общения между сторонами, в то время как Великая китайская стена является односторонним барьером, препятствующим захватчикам.
Юстиции предложил альтернативу термину «экран этики».
Ключевые вынос
- Китайская стена в бизнесе - это виртуальный барьер, установленный для блокирования обмена информацией между департаментами. Стена предназначена для предотвращения обмена информацией, которая может привести к этическим или правовым нарушениям. В финансовой индустрии потребность в таких барьерах возросла с отменой федеральных законов, запрещающих фирмам любую комбинацию банковских, инвестиционных и страховых услуг.
