ОПРЕДЕЛЕНИЕ Стратегии соответствия
Стратегия соответствия - это приобретение инвестиций, выплаты которых будут совпадать с обязательствами отдельного лица или фирмы. В соответствии с подходящей стратегией каждая инвестиция выбирается на основе профиля риска инвестора и требований к денежному потоку. Выплата может состоять из дивидендов, купонных выплат или погашения основной суммы.
BREAKING DOWN Соответствие стратегии
Стратегия сопоставления для портфеля с фиксированным доходом объединяет продолжительность активов и пассивов в так называемую иммунизацию. На практике точное сопоставление затруднительно, но цель состоит в том, чтобы создать портфель, в котором два компонента общего дохода - возврат цен и доход реинвестирования - точно компенсируют друг друга при изменении процентных ставок. Существует обратная связь между ценовым риском и риском реинвестирования, и если процентные ставки изменятся, портфель достигнет той же фиксированной доходности. Другими словами, оно «иммунизировано» от движения процентных ставок. Сопоставление денежных потоков - это еще одна стратегия, которая будет финансировать поток обязательств в указанные промежутки времени с потоками денежных средств от основной суммы и купонных выплат по инструментам с фиксированным доходом.
Другие примеры соответствия стратегии
Пенсионеры, получающие доход от своих портфелей, обычно полагаются на стабильные и непрерывные выплаты в дополнение к выплатам по социальному обеспечению. Стратегия соответствия будет включать стратегическую покупку ценных бумаг для выплаты дивидендов и процентов на регулярной основе. В идеале, подходящая стратегия должна была бы действовать задолго до выхода на пенсию. Пенсионный фонд будет использовать аналогичную стратегию для обеспечения выполнения своих обязательств по выплате пособий.
Для производственного предприятия, разработчика инфраструктуры или строительного подрядчика подходящая стратегия будет включать согласование графика платежей по долговому финансированию проекта или инвестиций с денежными потоками от инвестиций. Например, строитель платных дорог получит финансирование проекта и начнет погашать задолженность, когда платная дорога откроется для движения, и продолжит регулярные регулярные платежи с течением времени.
