Что такое мастер фонд?
Основной фонд - это совокупный пул активов, используемый в инвестиционной структуре мастер-фидер, который обеспечивает выгоду от снижения эксплуатационных расходов и торговых расходов.
Мастер Фонд объяснил
Основной фонд - это инвестиционный фонд, используемый для проведения операций с ценными бумагами при использовании структуры мастер-фидер. Структура мастер-фидер основывается на концепции управления портфелями из коллективного инвестиционного пула. Это позволяет фондовой компании, управляющей многочисленными фондами фидеров с аналогичной целью, более полно использовать преимущества масштабной транзакции.
Механизмы мастер-фидер могут использоваться со многими различными объединенными фондами. Решение об использовании структуры «мастер-фидер» принимается в каждом конкретном случае, поскольку существует множество преимуществ и зачастую множество факторов.
Открытые паевые инвестиционные фонды
Открытый взаимный фонд управляется как коллективный инвестиционный пул, предлагающий несколько классов акций, структурированных для разных типов инвесторов. В совокупности активы объединяются в единый портфель, а дифференциация по классам акций управляется бухгалтерами фонда.
Открытый взаимный фонд может решить добавить дополнительный слой к своим коллективным инвестициям, используя структуру мастер-фидер. Это может быть эффективным для фондовой компании, если инвестиционная компания управляет несколькими открытыми фондами с аналогичными целями и активами. В этом случае структура мастер-фидера будет использовать подход фонда фондов, где несколько открытых фондов являются фондами фидеров, которые всесторонне объединяют активы в главном фонде.
При такой структуре фондовых фондов все операции совершаются из основного фонда. В основном фонде транзакции инвестиционной безопасности могут агрегироваться и, следовательно, продаваться с меньшими затратами.
Мастер-Фидер Альтернативы
Другие виды фондов, помимо традиционных открытых фондов, могут также выбрать создание структуры мастер-фидер. Основной фонд может быть создан за счет средств фидеров, когда существует значительная дифференциация, необходимая для разных типов инвесторов. Например, фонд с американскими и оффшорными инвесторами может использовать структуру мастер-фидеров, предлагая два фидерных фонда, которые позволяют дифференцировать инвестиции от американских и оффшорных инвесторов.
Регулирование и раскрытие
Мастер-фидер структуры могут быть использованы всеми видами фондов. Если структура мастер-фидера используется в регулируемом фонде США, она будет раскрыта в проспекте фонда с подробным описанием условий структуры мастер-фидера. Мастер-фонды могут быть полезным способом повышения экономической эффективности фонда, однако, немного более сложная структура может сделать их инвестициями с более высоким риском в юрисдикциях с минимальным регулированием.
