Что такое разметка?
Наценка - это разница между самой низкой текущей текущей ценой предложения среди брокеров-дилеров и ценой, взимаемой с клиента за указанные инвестиции. Наценки возникают, когда брокеры действуют в качестве принципалов, покупая и продавая ценные бумаги со своих собственных счетов на свой страх и риск, а не получая комиссию за содействие транзакции. Большинство дилеров являются брокерами, и наоборот, поэтому термин брокер-дилер является распространенным.
Надбавки также появляются в розничных настройках, где розничные торговцы повышают цену продажи товара на определенную сумму или в процентах, чтобы получить прибыль.
Понимание наценок
Наценки происходят, когда определенные ценные бумаги доступны для покупки розничными инвесторами у дилеров, которые продают ценные бумаги непосредственно со своих собственных счетов. Единственная компенсация дилера заключается в форме наценки, разницы между ценой покупки ценной бумаги и ценой, которую дилер взимает с розничного инвестора. Дилер принимает на себя некоторый риск, так как рыночная цена ценной бумаги может упасть, прежде чем будет продана инвесторам.
Уценка, с другой стороны, происходит, когда брокер покупает ценные бумаги у клиента по цене ниже его рыночной стоимости.
Ключевые вынос
- Надбавка - это разница между рыночной ценой ценной бумаги, которой лично владеет брокер-дилер, и ценой, уплаченной розничным клиентом. Маркетинг - это законный способ для брокеров-дилеров получать прибыль от продажи ценных бумаг. Однако дилеры, не всегда требуется раскрывать разметку клиентам.
Преимущества наценок
Наценки являются законным способом для брокеров-дилеров получать прибыль от продажи ценных бумаг. Ценные бумаги, такие как облигации, купленные или проданные на рынке, предлагаются со спредом. Спрэд определяется ценой покупки, тем, что кто-то готов заплатить за облигации, и ценой спроса, то есть тем, что кто-то готов принять за облигации.
Когда дилер действует как принципал в сделке, он может повысить цену покупки, что создает более широкий спред спроса и предложения. Разница между рыночным спредом и наценочным спредом дилера - это прибыль.
Особые замечания по наценкам
От дилера требуется только раскрыть комиссию за транзакцию, которая обычно является номинальной стоимостью. При этом покупатель не причастен к первоначальной сделке дилера или наценке. С точки зрения покупателя, единственной стоимостью покупки облигации является небольшая комиссия за транзакцию. Если покупатель облигации попытается немедленно продать облигацию на открытом рынке, он должен будет сделать наценку дилера на спред или понести убытки. Отсутствие прозрачности накладывает на покупателей облигаций бремя определения того, получают ли они справедливую сделку.
Дилеры конкурируют друг с другом, уменьшая количество своих наценок. Покупатели облигаций могут сравнить цену, которую дилер заплатил за облигацию, с ее фактической ценой. Покупатели облигаций могут иметь доступ к деталям транзакций облигаций из различных источников, таких как Investinginbonds.com, который ежедневно сообщает всю информацию, связанную с транзакциями облигаций.
Взамен взимания фиксированной комиссии брокеры, действующие в качестве принципалов, могут получать компенсацию от наценки (валовой прибыли) ценных бумаг, которые хранятся и впоследствии продаются клиентам.
