Что такое индекс рынка?
Индекс рынка - это гипотетический портфель инвестиционных холдингов, представляющий сегмент финансового рынка. Расчет значения индекса происходит из цен базовых активов. Некоторые индексы имеют значения, основанные на взвешивании рыночной капитализации, взвешивании выручки, взвешивании с плавающей запятой и фундаментальном взвешивании. Взвешивание - это метод корректировки индивидуального воздействия элементов в индексе.
Инвесторы следуют за различными рыночными индексами, чтобы оценить движения рынка. Тремя наиболее популярными фондовыми индексами для отслеживания эффективности рынка США являются Dow Jones, S & P 500 и Nasdaq Composite. На рынке облигаций Bloomberg Barclays является ведущим поставщиком рыночных индексов, а совокупный индекс рынка облигаций США является одним из самых популярных прокси для облигаций США. Инвесторы не могут напрямую инвестировать в индекс, поэтому эти портфели широко используются в качестве эталонов или для разработки индексных фондов.
Индекс рынка
Понимание рыночных индексов
Индексы рынка измеряют стоимость портфеля холдингов с конкретными характеристиками рынка. Каждый индекс имеет свою собственную методологию, которая рассчитывается и поддерживается поставщиком индекса. Индексные методологии обычно будут взвешиваться либо по цене, либо по рыночной капитализации. Многие инвесторы используют рыночные индексы для отслеживания финансовых рынков и управления своими инвестиционными портфелями. Индексы глубоко укоренились в бизнесе по управлению инвестициями, поскольку фонды используют их в качестве эталонов для сравнения эффективности, а менеджеры используют их в качестве основы для создания инвестируемых индексных фондов.
Ключевые вынос
- Индексы рынка предоставляют широкий репрезентативный портфель инвестиционных холдингов. Методы построения индивидуальных индексов различаются, но почти все расчеты основаны на средневзвешенной математике. Индексы используются в качестве эталонов для измерения движения и эффективности сегментов рынка. Инвесторы используют индексы в качестве основы для Портфельное или пассивное индексирование.
Индексные методологии
Каждый отдельный индекс имеет свой собственный метод для расчета значения индекса. Средневзвешенная математика является в первую очередь основой для расчета индекса, так как значения выводятся из средневзвешенного расчета стоимости всего портфеля. Таким образом, на взвешенные по цене индексы будут оказывать большее влияние изменения в запасах с самой высокой ценой, а на взвешенные по рыночной капитализации индексы будут оказывать наибольшее влияние изменения в крупнейших акциях и т. Д. В зависимости от весовых характеристик.
Индексы как ориентиры
Как гипотетический портфель холдингов, индексы выступают в качестве эталонных сравнений для различных целей на финансовых рынках. Как уже упоминалось, Dow Jones Industrial Average, S & P 500 и Nasdaq Composite являются тремя популярными американскими индексами. Эти три индекса включают 30 крупнейших акций США по рыночной капитализации, 500 крупнейших акций и все акции на бирже Nasdaq соответственно. Поскольку они включают в себя некоторые из наиболее значительных акций в США, эти ориентиры могут быть хорошим представлением общего фондового рынка США.
Другие индексы имеют более специфические характеристики, которые создают более узкую направленность на рынок. Индексы могут представлять микросекторы или сроки погашения в случае фиксированного дохода. Индексы также могут быть созданы для представления географического сегмента рынка, такого как те, которые отслеживают развивающиеся рынки или акции в Великобритании и Европе, такие как FTSE 100.
Инвесторы могут выбрать создание портфеля с диверсифицированным воздействием нескольких индексов или отдельных активов из множества индексов. Они также могут использовать эталонные значения и производительность для отслеживания инвестиций по сегментам. Некоторые инвесторы будут распределять свои инвестиционные портфели на основе доходов или ожидаемых доходов определенных сегментов. Кроме того, конкретный индекс может выступать в качестве ориентира для портфеля или паевого инвестиционного фонда.
Индексные фонды
Управляющие институциональных фондов используют ориентиры в качестве прокси для индивидуальной работы фонда. Каждый фонд имеет контрольный показатель, который обсуждается в его проспекте и предоставляется в его отчетах о результатах деятельности, что обеспечивает прозрачность для инвесторов Контрольные показатели фонда также можно использовать для оценки вознаграждения и эффективности работы управляющих фондами.
3 июля 1884 г.
Дата, когда Чарльз Доу опубликовал первый в мире фондовый индекс Dow Jones Transportation Index. Индекс состоял из 11 транспортных акций, в том числе 9 железнодорожных компаний.
Управляющие институциональных фондов также используют индексы в качестве основы для создания индексных фондов. Индивидуальные инвесторы не могут инвестировать в индекс без покупки каждого отдельного холдинга, что, как правило, слишком дорого с точки зрения торговли. Таким образом, индексные фонды предлагаются инвесторам как недорогой способ инвестировать в комплексный индексный портфель, получая доступ к определенному сегменту рынка по своему выбору. Индексные фонды используют стратегию репликации индекса, которая покупает и удерживает все составляющие в индексе. Некоторые расходы на управление и торговлю по-прежнему включены в соотношение расходов фонда, но эти затраты намного ниже, чем сборы за активно управляемый фонд.
Примеры из реального мира
Некоторые из ведущих индексов рынка включают в себя:
- Промышленный индекс S & P 500Dow JonesNasdaq Composite & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Совокупный рынок облигацийГлобальный совокупный рынок облигаций
Инвесторы часто предпочитают использовать индексное инвестирование по отдельным пакетам акций в диверсифицированном портфеле. Инвестирование в портфель индексов может быть хорошим способом оптимизации прибыли при одновременном балансе риска. Например, инвестор, стремящийся создать сбалансированный портфель американских акций и облигаций, может инвестировать 50% своих средств в ETF S & P 500 и 50% в ETF совокупного индекса облигаций США.
Инвесторы могут также выбрать использование фондовых индексов для инвестирования в развивающиеся сектора роста. Некоторые популярные развивающиеся индексы роста и соответствующие ETF включают в себя следующее:
- Глобальный индекс чистой энергии S & P, iShares Глобальный индекс чистой энергии ETF (ICLN) Реальность акций NASDAQ Индекс экономики блокчейнов, акции реальности Nasdaq NexGen ETF экономики (BLCN) Nasdaq CTA Индекс искусственного интеллекта и робототехники, First Trust Nasdaq Искусственный интеллект и робототехника ETF (ROBT)
