Брокер против маркет-мейкера: обзор
Есть много разных игроков, которые принимают участие в рынке. К ним относятся покупатели, продавцы, дилеры, брокеры и маркет-мейкеры. Некоторые помогают облегчить продажи между двумя сторонами, в то время как другие помогают создать ликвидность или возможность покупать и продавать на рынке. Брокер зарабатывает деньги, объединяя активы для покупателей и продавцов.
С другой стороны, маркет-мейкер помогает создать рынок для инвесторов, чтобы покупать или продавать ценные бумаги. мы опишем различия между брокерами и маркет-мейкерами.
Ключевые вынос
- Брокеры - это посредники, которые имеют полномочия и опыт для покупки ценных бумаг от имени инвестора. Существуют брокеры с полным спектром услуг и дисконтом в зависимости от уровня обслуживания, в котором нуждается клиент. Производителями рынка обычно являются крупные банки или финансовые учреждения. Производители рынка помогают обеспечить достаточный объем торговли, поэтому сделки могут быть совершены без проблем.
Маклер
В финансовом мире брокеры - это посредники, которые имеют полномочия и опыт для покупки ценных бумаг от имени инвестора. Инвестиции, которые предлагают брокеры, включают ценные бумаги, акции, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и даже недвижимость. Паевые инвестиционные фонды и ETFs являются похожими продуктами в том, что они оба содержат корзину ценных бумаг, таких как акции и облигации.
Брокеры регулируются и лицензируются. Брокеры должны зарегистрироваться в Управлении по регулированию финансовой отрасли (FINRA), а инвестиционные консультанты регистрируются через Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве зарегистрированных инвестиционных консультантов или RIA. Брокеры обязаны действовать в интересах своих клиентов.
Многие брокеры также могут дать совет о том, какие акции, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги покупать. А благодаря наличию платформ для онлайн-торговли многие инвесторы могут инициировать транзакции практически без контакта со своим личным брокером. Хотя существуют различные типы брокеров, их можно разделить на две категории.
Брокеры с полным спектром услуг
Брокеры с полным спектром услуг предоставляют своим клиентам дополнительные услуги. Эти услуги могут включать консультации, исследования, инвестиционные консультации и планирование выхода на пенсию. Многие брокеры предоставляют торговые платформы, услуги по исполнению сделок и индивидуальные спекулятивные и хеджинговые решения с использованием опционных контрактов. Опционные контракты являются производными инструментами, то есть они получают свою стоимость из базового актива. Опционы дают инвесторам право, но не обязательство покупать или продавать ценные бумаги по заранее установленной цене, когда срок действия контракта истекает в будущем.
За все эти услуги инвесторы обычно платят более высокие комиссии за свои сделки. Брокеры также получают компенсацию в зависимости от количества новых учетных записей, которые они вводят, и объема торговли их клиентов. Брокеры также взимают плату за инвестиционные продукты, а также за управляемые инвестиционные счета. Некоторые брокеры обслуживают состоятельных клиентов с активами в 1 миллион долларов или более.
Дисконт Брокеры
Благодаря достижениям в области технологий и Интернета брокерские компании онлайн-бизнеса пережили взрывной рост. Эти дисконтные брокеры позволяют инвесторам торговать с меньшими затратами, но есть одна загвоздка; инвесторы не получают персонализированный инвестиционный совет, который предлагают брокеры с полным спектром услуг.
Снижение комиссии может составлять примерно от 5 до 15 долларов за сделку. Низкие комиссии основаны на объеме торгов, и, поскольку нет никаких инвестиционных рекомендаций, сотрудники онлайн-брокеров, как правило, получают вознаграждение вместо вознаграждения. Многие дисконтные брокеры предлагают онлайн торговые платформы, которые идеально подходят для самостоятельных трейдеров и инвесторов.
Маркет Мейкер
Маркет-мейкерами обычно являются крупные банки или финансовые учреждения. Они помогают обеспечить достаточную ликвидность на рынках, а это означает, что объем торгов достаточно, чтобы торги можно было совершать без проблем. Без маркет-мейкеров, вероятно, будет мало ликвидности. Другими словами, инвесторы, которые хотят продавать ценные бумаги, не смогут раскрутить свои позиции из-за отсутствия покупателей на рынке.
Маркет-мейкеры помогают поддерживать функционирование рынка, то есть, если вы хотите продать облигацию, они готовы ее купить. Точно так же, если вы хотите купить акцию, у них есть эта акция для продажи вам.
Маркет-мейкеры полезны, потому что они всегда готовы покупать и продавать, пока инвестор готов заплатить определенную цену. По сути, маркет-мейкеры действуют как оптовые покупатели, покупая и продавая ценные бумаги, чтобы удовлетворить рынок - цены, которые они устанавливают, отражают рыночный спрос и предложение. Когда спрос на ценные бумаги низкий, а предложение высокое, цена на ценные бумаги будет низкой. Если спрос высок, а предложение низко, цена безопасности будет высокой. Маркет-мейкеры обязаны продавать и покупать по цене и размеру, которые они указали.
Иногда маркет-мейкер также является брокером, который может создать для брокера стимул рекомендовать ценные бумаги, для которых фирма также создает рынок. Таким образом, инвесторы должны проявлять должную осмотрительность, чтобы обеспечить четкое разделение между брокером и маркет-мейкером.
Некоторые примеры крупных маркет-мейкеров в отрасли включают BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley и UBS.
Как маркет-мейкеры зарабатывают деньги
Маркет-мейкеры взимают спред с цены покупки и продажи и проводят сделки с обеих сторон рынка. Маркет-мейкеры устанавливают котировки для цен спроса и предложения или покупают и продают цены. Инвесторы, которые хотят продать ценные бумаги, получат цену предложения, которая будет немного ниже, чем фактическая цена. Если бы инвестор захотел купить ценную бумагу, он получил бы цену Ask, которая была бы немного выше рыночной цены. Спрэды между ценами, которые получают инвесторы, и рыночными ценами - это прибыль для маркет-мейкеров. Маркет-мейкеры также зарабатывают комиссионные, предоставляя ликвидность фирмам своих клиентов.
Брокеры и маркет-мейкеры являются двумя очень важными игроками на рынке. Брокерами обычно являются фирмы, которые облегчают продажу актива покупателю или продавцу. Маркет-мейкерами обычно являются крупные инвестиционные фирмы или финансовые институты, которые создают ликвидность на рынке.
