ОПРЕДЕЛЕНИЕ Рыночной Скидки
Рыночный дисконт - это разница между заявленной ценой погашения облигации и ее покупной ценой на вторичном рынке, если она была приобретена по цене ниже номинальной. Рыночный дисконт возникает, когда стоимость облигации на вторичном рынке снижается после ее выпуска, как правило, из-за увеличения процентных ставок. В случае оригинальных ценных бумаг со скидкой выпуска (OID), таких как облигации с нулевым купоном, рыночная скидка - это разница между ценой покупки и ценой выпуска плюс накопленный OID.
BREAKING DOWN Рыночная скидка
Рыночный дисконт по облигации не подлежит налогообложению ежегодно в США, но он облагается налогом как обычный процентный доход в том году, когда облигация была продана или погашена. Инвестор в облигации может также принять решение о включении амортизируемой рыночной скидки в доход в целях налогообложения, хотя это будет означать уплату налога сейчас, а не в будущем. Обратите внимание, что рыночный дисконт облагается налогом, даже если регулярный процентный доход по данной облигации не облагается налогом, как это делается для муниципальных ценных бумаг.
Например, предположим, что американский инвестор платит 900 долларов США за облигацию, первоначально выпущенную с номинальной стоимостью 1000 долларов США. Разница в 100 долларов между номинальной стоимостью и покупной ценой - это рыночная скидка. Эта разница должна быть отражена как обычный процентный доход в налоговой декларации инвестора либо по выбытию, либо ежегодно по амортизированной основе, в зависимости от выбора, сделанного инвестором.
Существуют определенные исключения из правил выборов, такие как сберегательные облигации США и краткосрочные обязательства, срок погашения которых составляет один год или менее с даты выпуска. Кроме того, для не облагаемых налогом облигаций, приобретенных до 1 мая 1993 года, прибыль от рыночного дисконта рассматривается как прирост капитала, а не как процентный доход.
Еще одно исключение в отношении выбора способа учета рыночных скидок в налоговых целях относится к «минимальным» или небольшим рыночным скидкам. В соответствии с правилом «de minimis» рыночная скидка считается нулевой, если сумма скидки при покупке составляет менее 0, 25% от номинальной стоимости облигации, умноженной на количество полных лет с момента покупки до даты погашения., Если рыночный дисконт меньше минимальной суммы, рыночный дисконт должен рассматриваться как прирост капитала, а не как обычный доход, когда облигация продается или погашается.
Например, если вы покупаете облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов США со сроком погашения в 10 лет за 985 долларов США, рыночная скидка составит 1000 долларов США - 985 долларов США = 15 долларов США. Поскольку эта скидка меньше порогового значения de minimis в 25 долларов США (0, 25% от 1000 долларов США x 10 = 25 долларов США), рыночная скидка считается нулевой. В результате скидка в размере 15 долларов будет рассматриваться как прирост капитала при продаже или погашении облигации.
