ОПРЕДЕЛЕНИЕ рыночной дисциплины
Рыночная дисциплина - это обязанность банков, финансовых учреждений, суверенных компаний и других крупных игроков в финансовой отрасли вести бизнес, учитывая риски для своих заинтересованных сторон. Рыночная дисциплина - это рыночное продвижение прозрачности и раскрытие рисков, связанных с бизнесом или юридическим лицом. Он работает совместно с регулирующими системами для повышения безопасности и надежности рынка.
В отсутствие прямого вмешательства государства в экономику свободного рынка рыночная дисциплина обеспечивает механизмы как внутреннего, так и внешнего управления.
ПРОРЫВ Рыночной Дисциплины
Благодаря поддержке раскрытия информации и четких систем финансовой отчетности рыночная дисциплина увеличивает объем информации, доступной для общественности, и способствует выпуску своевременных данных об активах, обязательствах, доходах, чистой прибыли или убытках компании, денежных потоках и другой финансовой информации. Кроме того, качественная информация, касающаяся целей компании, управления и любых юридических давлений, также становится более доступной. Эти данные помогают уменьшить неопределенность, повысить подотчетность и способствовать функционированию рынка в качестве обмена между кредиторами и заемщиками.
Примером рыночной дисциплины является общественная поддержка повышения требований к капиталу. Банки и другие депозитные учреждения должны иметь ликвидность для определенного уровня активов. В то время как регулирующие органы, такие как Банк международных расчетов, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) или Федеральный резервный совет, устанавливают стандарты для требований к капиталу, рыночная дисциплина подталкивает банки поддерживать и даже расширять их. В свою очередь, это может повысить доверие населения к своим банкам.
Рыночная дисциплина и уроки финансового кризиса 2008 года
Финансовый кризис 2007-2008 гг. Был кредитным кризисом, который вышел из-под контроля из-за неопределенности, связанной с секьюритизированными кредитами и ипотечными ценными бумагами (MBS). Эти кредиты имели структурные недостатки, в том числе отсутствие надлежащей проверки кредиторов и ставок, которые во многих случаях гарантировали дефолт. Рейтинговые агентства, такие как Moody's Investors Service и Fitch Ratings, великодушно давали сильные рейтинги некачественным продуктам. Те, кто разрабатывал продукты, не оценивали свои риски должным образом. Когда потребность в ликвидном капитале была высокой в мировой финансовой системе, этот ипотечный кризис заморозил экономику. Ситуация была настолько ужасной, что Федеральный резерв должен был закачать миллиарды в систему, чтобы спасти ее; даже тогда Соединенные Штаты оказались в состоянии Великой рецессии.
С тех пор укоренились новые механизмы рыночной дисциплины, в том числе улучшенные меры отчетности, аудиторские проверки, улучшение внутреннего управления (включая разнообразное сочетание независимых членов совета директоров), более высокие требования к залогу и марже и более интенсивные надзорные действия.
