Одним из ключевых преимуществ, которые могут предоставить инвесторам аннуитеты, является гарантированный поток доходов на всю жизнь. Но эта гарантия обходится дорого, потому что инвестор фактически утрачивает контроль над деньгами в обмен на гарантию дохода. Поэтому компании взаимных фондов пытаются конкурировать с аннуитетами, создавая управляемые фонды выплат, которые также обеспечивают потоки доходов, хотя они не гарантированы.
Как они работают
Паевые инвестиционные фонды с управляемыми выплатами - это фонды доходов, предназначенные для предоставления инвесторам равных и предсказуемых ежемесячных платежей, аналогичных аннуитетам, но с некоторыми различиями. Когда процентные ставки низкие, эти фонды будут пытаться обеспечить доходность в диапазоне от 1% до 5%. Когда ставки выше, они стремятся к доходности в диапазоне 8%. Ежемесячные выплаты инвестору определяются количеством времени, оставшегося до достижения целевой даты, и результатами деятельности фонда за это время.
Тем не менее, немедленные аннуитетные выплаты, как правило, не будут расти вместе с инфляцией, если в контракте не указан райдер COLA. Фонды управляемых выплат с большей вероятностью (хотя и не гарантированы) будут расти вместе с инфляцией, поскольку это обычно сопровождается повышением процентных ставок. Их доходность будет зависеть от рынков, а не оставаться постоянной. Конечно, они не могут обеспечить железную гарантию дохода и могут потерять основную сумму. но они также позволяют инвесторам получать доступ к их основной сумме, если это необходимо, что практически невозможно сделать с аннуитетом после начала выплаты. Инвесторы с управляемыми выплатами имеют ежедневный доступ к своим деньгам, поскольку акции могут быть проданы за наличные в любое время. (Для получения дополнительной информации см.: Кто получает выгоду от пенсионных пособий .)
Вопрос, который должны задать консультанты, заключается в том, могут ли эти средства обеспечивать более высокие выплаты по сравнению с сопоставимыми аннуитетными контрактами. Immediateannuity.com показывает, что пара, которая инвестирует 100 000 долларов в немедленный аннуитетный контракт, может получать 430 долларов в месяц, пока живет один из них. Это, очевидно, было бы более выгодной сделкой, чем мог бы обеспечить фонд Авангарда, если бы страховая компания оставалась платежеспособной.
Популярные фонды
Примером этого является Фонд управляемых выплат Vanguard (VPGDX), целью которого является предоставление инвесторам 4% выплат. Текущая доходность фонда составляет 3, 76%, а инвестиции в фонд в размере 100 000 долларов обеспечат инвесторам ежемесячный платеж в размере около 313 долларов. Это требует минимальных инвестиций 25 000 долларов. Charles Schwab Corp. также управляет тремя фондами выплат, фондом умеренных выплат (SWJRX), расширенным фондом выплат (SWKRX) и фондом максимальных выплат (SWLRX). (Подробнее см.: Вы покупаете аннуитеты или паевые инвестиционные фонды? )
Фонды управляемых выплат Fidelity Investment отличаются от своих конкурентов тем, что они предназначены для того, чтобы исчерпать основную сумму инвестора к целевой дате в фонде, на которую они пытаются рассчитывать примерно через 20 лет от первоначальных инвестиций. Они предлагают это через свои фонды замены Fidelity Income.
Почему инвесторы выбирают управляемые фонды выплат
Налоги являются еще одной проблемой для рассмотрения. Выплата аннуитета будет состоять из комбинации возврата капитала и процентов, которые облагаются налогом как обычный доход. Доход от управляемых фондов выплат может быть комбинацией возврата основной суммы, процентов, дивидендов и долгосрочного и краткосрочного прироста капитала. Инвесторы могут платить налоги по разным ставкам на каждый вид полученного дохода.
Инвесторы обычно обращаются к фондам управляемых выплат по трем причинам. Некоторые не уверены в финансовой устойчивости аннуитетных компаний, в то время как другие называют ключевые затраты инвестиционными затратами и ограничениями ликвидности. «Компании взаимных фондов пытаются понять, чего хотят клиенты в ежемесячном доходном продукте. Их цели, связанные с высоким доходом и управлением волатильностью, могут противоречить друг другу », - сказал Investment News Омар Агилар, директор по инвестициям в Charles Schwab Investment Management.
Суть
Несмотря на преимущества, которые они предлагают по сравнению с аннуитетными контрактами, фонды управляемых выплат медленно завоевывают популярность у инвесторов. Доход, получаемый из этих фондов, часто меньше, чем доход от сопоставимого контракта с аннуитетом, и отсутствие у них основной суммы и гарантий дохода также означает более высокий риск. (Подробнее: Аннуитеты: как найти для вас подходящую .)
