«Купи дешево, продай дорого», пожалуй, самая известная пословица о зарабатывании денег на фондовых рынках, и это настолько очевидно, что звучит как шутка. В действительности это намного легче сказать, чем сделать.
Что «купить дешево, продать дорого» действительно означает
За трюизмом скрывается тенденция рынков перескочить вниз и вверх. Частично причина в чистом стадном инстинкте, который может управлять ценой любой акции. Инвестор, который стоит в стороне, мог бы видеть стадный инстинкт на работе и использовать в своих интересах чрезвычайные взлеты и падения, которые это вызывает. Этот инвестор может покупать дешево и продавать дорого.
К сожалению, по факту легко определить, была ли цена слишком низкой или слишком высокой и даже почему. На данный момент это монументально сложно. Цены влияют и отражают психологию и эмоции участников рынка.
По этой причине «покупать дешево, продавать дорого» может быть непросто реализовать последовательно. Трейдеры, стремящиеся к более объективному взгляду, рассматривают другие факторы для принятия более обоснованного решения. К этим факторам относятся скользящие средние, деловой цикл и настроения потребителей.
Скользящие средние
Скользящие средние получены исключительно из истории цен. Они показывают колебания цен с течением времени, по существу сглаживая кратковременные ценовые скачки, чтобы показать общее направление акций с течением времени.
Некоторые трейдеры отслеживают две скользящие средние, одну короткую и другую более длинную, чтобы защитить риск падения. Одним из распространенных методов является использование 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю, она генерирует сигнал на покупку. Когда он пересекает другой путь, он генерирует сигнал на продажу.
Суть скользящей средней - помочь трейдеру определить время покупки или продажи в нужной точке тренда.
Деловой цикл и настроение
В долгосрочной перспективе драйверы рынка в целом следуют последовательной схеме: от страха к жадности и обратно к страху. Времена максимального страха - лучшее время для покупки акций, в то время как максимальная жадность - лучшее время для продажи.
Эти крайности происходят пару раз в десятилетие и имеют замечательные сходства. Эмоциональный цикл следует за деловым циклом. Когда экономика находится в рецессии, страх преобладает. Это время покупать по низкой цене. Когда экономика развивается, цены растут, как будто завтра не наступит. Это время продавать,
Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность наблюдения за деловым циклом и исследованиями настроений потребителей в качестве инструментов выбора времени для рынка.
Регулярно публикуемые отчеты, такие как опрос потребительского доверия, дают дополнительное представление о бизнес-цикле.
Больше проблем
Есть пресловутые примеры крайностей рынка, в том числе недавние случаи, такие как интернет-пузырь конца 1990-х годов и обвал рынка 2008 года.
Оба оказались отличными возможностями для тех, кто покупал дешево, а продавал дорого.
В то время казалось, что эта тенденция никогда не закончится. Интернет-акции наверняка никогда не упадут в 1999 году. Жилищная индустрия, безусловно, никогда не восстановится после 2008 года.
В те моменты инвесторы, которые продавали интернет-акции или покупали жилые акции, вполне могли чувствовать, что их наказывают, поскольку тенденции продолжали идти в другом направлении. Пока этого не произошло.
Успешный инвестор должен игнорировать тенденции и придерживаться объективного метода определения, пора покупать или продавать.
