Ликвидность против ликвидных активов: обзор
Ликвидность означает, что у человека или компании достаточно ликвидных активов для своевременной оплаты счетов. Ликвидные активы могут быть денежными средствами или имуществом, которое может быть быстро конвертировано в денежные средства без потери значительной суммы их стоимости.
Например, если человек зарабатывает достаточно денег в месяц, чтобы оплатить все причитающиеся счета, не жертвуя какой-либо другой насущной необходимостью, этот человек достиг ликвидности. Ликвидные активы доступны, вероятно, в виде денежных средств на текущем счете.
Для потребителя недостаток ликвидности может означать заимствование с высокой процентной ставкой, продажу имущества с вероятной потерей или неуплату по счетам вовремя.
Если возникнут непредвиденные расходы, остаток на текущем счете может сократиться. В этот момент человеку, возможно, придется погрузиться на сберегательный счет, заложить золотые часы или обналичить несколько акций по облигациям. Ликвидность была сохранена. У человека достаточно ликвидных активов, чтобы оплачивать счета вовремя. Никакого большого вреда не было, если одна и та же проблема не возникает месяц за месяцем.
Однако, если у лица нет других ликвидных активов, которые можно было бы использовать, ликвидность не поддерживалась. Единственными вариантами, оставшимися для удовлетворения векселей, являются займы с высокой процентной ставкой, продажа имущества с вероятной потерей или неуплата счетов вовремя.
ликвидности
В идеале, физическое лицо или бизнес имеет достаточную ликвидность, чтобы покрыть все регулярные расходы, плюс немного для необычных требований.
Например, ликвидность банка определяется его способностью покрывать все ожидаемые расходы, такие как финансирование новых кредитов или снятие средств со счета клиента, используя только ликвидные активы. Предполагаемые расходы могут быть только оценкой того, сколько клиентов могут снять из сбережений или сколько новых ипотечных кредитов может быть выдано выгодно.
Банки, в частности, вынуждены ошибаться, постоянно поддерживая ликвидность. Чем больше запас ликвидных активов относительно ожидаемых обязательств, тем выше ликвидность банка.
Ликвидные активы
Наиболее распространенными видами ликвидных активов для бизнеса, от банков до производителей электроники, являются денежные депозиты на чековых и сберегательных счетах и рыночные ценные бумаги.
Дебиторская задолженность или платежи, причитающиеся компании, также являются частью ликвидных активов компании за этот период.
Ни одна компания не хочет хранить много денег на текущем счете, поэтому некоторые из ее ликвидных активов могут быть в рыночных ценных бумагах. Например, казначейские векселя или облигации могут быть превращены в наличные деньги в кратчайшие сроки и без каких-либо финансовых потерь.
Как и у частных лиц, предприятия также имеют неликвидные или «фиксированные» активы. Имущество, здания, оборудование и материалы - это основные средства.
Следует ли считать акции ликвидными активами? Не обязательно. Их можно купить и продать мгновенно. Но если они покупаются по высокой цене, а потребность в наличных деньгах возникает, когда они падают до низкой цены, акции конвертируются в наличные только по высокой цене для их владельца.
Это не соответствует стандарту ликвидности: активы должны быть либо денежными средствами, либо имуществом, которое можно превратить в денежные средства без существенной потери стоимости.
Компания или инвестор с высоко диверсифицированным инвестиционным портфелем могут считать некоторые или все свои активы ликвидными активами. То есть весь портфель или его части могут быть проданы в любое время без существенной потери стоимости в целом. Человек с небольшим количеством акций разумнее держать их, пока не наступит подходящее время для продажи.
Ключевые вынос
- Ликвидность - это достаточные денежные средства в кассе для выполнения финансовых обязательств. Жидкими активами могут быть денежные средства или имущество, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства без существенной потери стоимости. Получение ликвидности выше минимального уровня считается целесообразным для предотвращения непредвиденных расходов. Неликвидные или основные средства это ценности, которые хранятся в течение длительного времени, например, дом, земля или оборудование.
Особые соображения
Для частных лиц или компаний ликвидность приносит определенную стабильность. Использование неликвидных активов для выполнения рутинных финансовых обязательств проблематично.
Например, у компании, которая продает недвижимость, чтобы выполнить финансовое обязательство, могут возникнуть проблемы. Если деньги нужны в спешке, компании, возможно, даже придется продать недвижимость со скидкой. В любом случае компания навсегда потеряла ценный актив.
Ликвидация основных средств для выплаты долгов может отрицательно сказаться на способности прибыльно функционировать в будущем. Производителю одежды, который должен продать часть своего оборудования, чтобы погасить кредиты, будет сложно поддерживать постоянный уровень производства.
Ликвидация основных средств, как правило, является последним средством решения краткосрочной проблемы.
Ликвидность Плюс
Хорошо управляемые компании держат немного больше ликвидных активов, чем необходимый минимум для поддержания ликвидности.
100%
Процент общих ожидаемых расходов за 30-дневный период, которые банки США должны поддерживать в качестве ликвидных активов.
Это особенно верно в банковской сфере. Во время финансового кризиса 2008 года стало ясно, что банки США не поддерживают ликвидные активы, необходимые для выполнения своих обязательств во всех случаях.
Многие из банков пострадали от внезапного и неожиданного изъятия средств вкладчиков или остались с неоплаченными кредитами на миллиарды долларов из-за кризиса ипотечного кредитования. Без достаточного запаса ликвидных активов, чтобы перенести их в трудные времена, многие банки быстро стали неплатежеспособными. В конце концов, правительству США пришлось вмешаться, чтобы предотвратить полный экономический коллапс.
В результате было разработано правило коэффициента покрытия ликвидности, чтобы банки имели достаточно денежных средств, чтобы избежать повторения результатов 2008 года. Согласно этому правилу, все банки должны поддерживать запасы ликвидных активов, которые равны или превышают 100% их общих ожидаемых расходов. на 30-дневный период. То есть в случае внезапного падения дохода или неожиданного обязательства банк может выполнить все свои финансовые обязательства без необходимости брать на себя новый долг или ликвидировать основные средства. Это сделано для того, чтобы дать им время решить проблему, прежде чем она превратится в очередную финансовую катастрофу.
