В целом, инвесторы могут рассмотреть две широкие категории при инвестировании в государственные облигации: казначейские облигации и муниципалитеты. Оба варианта являются вариантами для инвесторов, стремящихся создать часть своего портфеля с низким уровнем риска или просто сэкономить деньги по более высоким ставкам с низким уровнем риска. Государственные облигации также могут быть отличным местом для начала, если вы новичок в инвестировании облигаций в целом. Казначейства и муниципалитеты обычно являются топ-опционами с низким уровнем риска, которые также рассматриваются наряду со счетами денежного рынка, депозитными сертификатами и сберегательными счетами с высокой доходностью.
Государственные облигации обладают характеристиками, которые являются общими для всего рынка облигаций. Прежде всего, облигации в целом являются долговыми обязательствами.
Федеральные облигации выпущены федеральным правительством с единственным кредитным рейтингом федерального правительства, поддерживающим их всех. По состоянию на апрель 2019 года федеральное правительство США имеет самый высокий рейтинг AAA от Moody's и Fitch с рейтингом AA + от Standard and Poor's.
Муниципальные облигации выпускаются правительствами штатов или местными муниципалитетами. Муниципальные облигации имеют свою собственную систему кредитных рейтингов, которая аналогична стандартам для кредитных рейтингов корпоративных облигаций. Эмитенты оцениваются рейтинговыми агентствами, а именно Moody's, S & P, Fitch и Kroll. Индивидуальные облигации могут также иметь свой индивидуальный кредитный рейтинг.
Облигации федерального правительства и муниципальные облигации используют доходы от облигаций для финансирования государственных проектов или деятельности. Эти государственные облигации также имеют ряд особых налоговых преимуществ, которые делают их уникальными в мире облигаций.
Тип правительственной облигации, которую вы ищете, определяет, где вы можете ее купить, поэтому вам нужно решить, какой тип облигации вы хотели бы купить в первую очередь.
Государственная безопасность
Покупка государственных облигаций: казначейские обязательства
Доходность казначейских облигаций будет варьироваться в зависимости от срока погашения. По состоянию на апрель 2019 года рынок казначейских облигаций США предлагал следующую доходность:
Кривая доходности казначейства.
Казначейство США упростило покупку казначейских облигаций для американских инвесторов, предлагая облигации через их веб-сайт Treasury Direct. Вот пошаговое руководство по использованию Treasury Direct.
Что вам понадобится: компьютер, подключение к интернету, ссылка на treasurydirect.gov, ваш номер социального страхования и личная информация, $ 100, чтобы начать инвестировать
Что делать: Казначейство делает Treasury Direct довольно простым. Все, что вам нужно сделать, это:
1) Перейти на сайт Казначейства Direct
2) Настройка учетной записи
3) Начните инвестировать в зависимости от вашей зрелости и доходности. Минимум для инвестиций составляет 100 долларов. С $ 100 вы можете инвестировать в казначейские облигации по всему спектру кривой доходности.
Кроме того, инвесторы могут также купить казначейские облигации через брокерский счет. Чарльз Шваб, Fidelity и Vanguard являются одними из лучших брокерских компаний, которые предлагают инвестирование казначейских облигаций. Некоторые инвесторы могут также иметь возможность инвестировать в казначейские обязательства через свой банк или местный Федеральный резерв.
Многие инвесторы могут обратиться к профессиональным управляющим деньгами для инвестирования в Казначейство. Как и все классы активов, в Treasuries можно инвестировать через несколько взаимных фондов и биржевых фондов (ETF). Некоторые из самых популярных казначейских фондов включают в себя:
- SPDR® Портфель долгосрочных казначейских облигаций ETF (SPTL) iShares 7-10-летние казначейские обязательства ETF (IEF) iShares 3-7-летние казначейские обязательства ETF (IEI) iShares 1-3 года казначейские обязательства ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Месячный T-Bill ETF (BIL)
Покупка государственных облигаций: муниципалитеты
Муниципальные облигации являются вторым типом государственных облигаций. Они выдаются местными и государственными муниципалитетами для финансирования инфраструктуры и деятельности правительства в этих областях.
Несмотря на то, что они попадают в ту же самую широкую категорию, что и казначейские обязательства, муниципальные облигации являются собственным классом. Они финансируются государством, но класс муниципальных облигаций гораздо более сопоставим со структурой корпоративных облигаций. Эмитенты муниципальных облигаций и облигации имеют рейтинг от высокого до низкого качества.
Ниже приведена таблица рейтингов MSRB:
Рейтинги муниципальных облигаций.
Муниципальные облигации также оцениваются по срокам погашения от 1 месяца до 30 лет. Ниже приведен анализ кривой доходности муниципальных облигаций для муниципального рынка ААА по состоянию на апрель 2019 года.
AAA Муниципальная кривая доходности.
Поиск исчерпывающей информации в полном списке инвестиций в муниципальные облигации может быть несколько более сложным, чем для казначейских обязательств. Начиная с 2008 года Совет по нормотворчеству муниципальных ценных бумаг (MSRB) представил веб-сайт EMMA для обеспечения большей прозрачности инвесторов в отношении муниципальных облигаций. EMMA обеспечивает полное раскрытие всех муниципальных облигаций, выпущенных на рынок. Это не платформа для покупки и продажи муниципалитетов.
Покупка муниципальных облигаций более традиционно следует стандартам на рынке облигаций в целом. Таким образом, большинство инвесторов покупают муниципальные облигации через брокерские счета. Однако в мире муниципальных облигаций у инвесторов есть несколько вариантов. MSRB предлагает следующие четыре канала для индивидуальных инвесторов, желающих купить муниципальные облигации:
1) Брокер с полным спектром услуг. Могут включать такие компании, как Schwab, Fidelity и Vanguard. Предлагает общение с брокером, размещающим сделки для вас.
2) Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA): обычно консультант из специализированной фирмы. Также предлагает связь с дилером брокера для размещения сделок для вас.
3) Самостоятельно управляемый аккаунт. Также могут быть включены такие компании, как Schwab, Fidelity и Vanguard. Инвесторы размещают свои собственные сделки и управляют своим собственным портфелем.
4) Управляемые средства. Паевые инвестиционные фонды и ETF ориентированы на муниципальные облигации.
Эти четыре категории могут слегка совпадать в своих предложениях. Серьезные инвесторы, желающие углубиться на муниципальном рынке, могут захотеть работать с брокером с полным спектром услуг или RIA, которая специализируется на инвестировании муниципальных облигаций, что может дать потенциальную возможность принять участие в первичном выпуске муниципальных облигаций. Как правило, институциональные инвесторы составляют большинство покупателей первичного муниципального рынка. Большинство инвесторов, тем не менее, будут рады торговать муниципальными облигациями на вторичном рынке, что может быть сделано через брокеров с полным спектром услуг, RIA и счета с самостоятельным управлением.
Поскольку муниципальные облигации являются более сложными, чем казначейские облигации, многие инвесторы предпочитают использовать управляемые средства, внедряя комплексное управление инвестициями для профессионалов. Ниже приведены некоторые из наиболее популярных на рынке муниципальных облигационных фондов:
- iShares ETF (MUB), свободная от AMT Муни Бонд, краткосрочные муниципальные облигации (SHM) SPDR Barclays Capital Муниципальные облигации ETF (TFI), управляемый первым муниципальным ETF (FMB) с доверительными отношениями, Фонд стратегии промежуточных муниципальных облигаций PIMCO (MUNI)
Налоговые преимущества
Для федеральных облигаций заработанные проценты, как правило, освобождаются от государственных и местных налогов, но облагаются федеральными налогами. Для муниципальных облигаций заработанные проценты не облагаются федеральными налогами. Муниципальные облигации также не облагаются налогом для инвесторов, инвестирующих в облигации из своего государства. На рынке муниципальных облигаций также есть предложения для инвесторов, которые управляют альтернативным минимальным налогом.
Знакомые условия государственных облигаций
Ниже приведены некоторые условия, которые следует учитывать при инвестировании в государственные облигации.
- Казначейские облигации: ценные бумаги, выпущенные правительством США. Муниципальные облигации: долговые ценные бумаги, выпущенные местным или государственным муниципалитетом. Срок погашения: срок действия облигации. Доходность: доходность, предлагаемая в качестве дохода от инвестиций в долговые ценные бумаги. Рейтинг облигаций. Рейтинг, предоставленный рейтинговым агентством на основе качеств и характеристик кредитоспособности.
Некоторые другие специальные соображения государственных облигаций
Ниже приведены некоторые ответы на несколько дополнительных вопросов, которые могут возникнуть при рассмотрении государственных облигаций.
Как работает процесс проведения торгов по государственным облигациям? Инвесторы в Treasuries могут размещать конкурентные или неконкурентные заявки на получение Treasuries на первичном рынке. Казначейство регулярно проводит аукционы. Конкурсные заявки обычно делаются через брокера. Treasury Direct использует неконкурентные заявки.
Должен ли я купить государственную облигацию? Государственные облигации могут быть отличным вариантом для части портфеля инвестора с низким уровнем риска. Они также могут стать отличным способом начать инвестирование в рынок облигаций в целом с небольшим риском. Доходность по государственным облигациям колеблется от примерно 2, 20% до 3, 00%. Многие инвесторы рассматривают государственные облигации как варианты для рассмотрения наряду со счетами денежного рынка, депозитными сертификатами и сберегательными счетами с высокой доходностью. В конечном счете, инвестиции в государственные облигации, как правило, основаны на целях инвестирования, терпимости к риску и доходности.
Должен ли я получить федеральную или муниципальную облигацию? Выбор между федеральными и муниципальными облигациями также обычно основывается на целях инвестирования, терпимости к риску и доходности. Рынки казначейских и муниципальных облигаций очень разные, поэтому многие инвесторы также учитывают сложности инвестирования в каждый из них в своих соображениях инвестирования.
Какие альтернативы государственных облигаций доступны? Для инвесторов, стремящихся развернуть управление федеральными и / или муниципальными облигациями у профессиональных инвесторов, может быть много вариантов управляемых фондов, которые можно рассматривать в качестве альтернативы инвестициям непосредственно в казначейские или муниципальные учреждения. Посмотрите управляемые фонды, предоставленные выше для некоторых вариантов.
