Обычно десятая годовщина является поводом для празднования и размышлений. Но вряд ли есть какие-либо новинки для биткойнов, которые скоро будут отмечать десятую годовщину своего появления в мире. Сатоши Накамото, который написал газету с объявлением о биткойнах, предположительно создал цифровую валюту в ответ на финансовый кризис 2008 года. Децентрализовав финансовую экосистему, он пытался сместить баланс сил от избранной группы финансовых учреждений к широкой общественности.
Но дикие скачки валюты и нестабильные колебания цен в последующие десять лет скрывают эти намерения. Десятый год биткойнов был особенно болезненным. Его цена упала с начала этого года, и монета потеряла приблизительно 70% своей стоимости в результате длительного обморока. Рынки криптовалюты, которые в основном следуют примеру биткойнов, также перевернулись в цене, упав на 73% за этот период времени.
Как будто это не было достаточно плохо, оно не смогло завоевать популярность. Люди не используют биткойны ни для розничных покупок, ни для торговли. После пика в декабре прошлого года объемы транзакций на блокчейне биткойнов резко упали. Тем временем скандалы, изводящие биткойны и криптовалюты, продолжаются быстрыми темпами.,
Оценки биткойнов, будь то в качестве средства сбережения или средства для ежедневных транзакций, в основном были отрицательными. В увлекательной редакционной статье «Экономист» недавно заявил, что биткойны и другие криптовалюты бесполезны. «Нет разумного способа достичь какой-либо конкретной оценки», - пишет журнал и указывает на ряд недостатков в экосистеме. К ним относятся отсутствие прозрачности и безопасности их блокчейнов и трудности при покупке или совершении сделок с криптовалютами.
The Economist - не единственная публикация, критикующая биткойн. Другие публикации также документировали сроки и их оценки роста биткойнов находятся в аналогичном ключе. Означает ли это, что Биткойн, при всех его заявленных благородных намерениях, бесполезен?
Биткойн - бесполезная инновация
Кризис идентичности Биткойн в основном виноват в текущем спаде в его состояниях. Первоначально он был разработан как международная валюта и безграничный механизм для ежедневных операций.
Только так не получилось.
За прошедшие годы в отчетах было задокументировано его использование в отмывании денег и незаконной деятельности, даже несмотря на то, что его неуклюжий интерфейс гарантировал, что принятие у потребителей остается незначительным. Обратная сторона этой истории - появление спекулятивных розничных инвесторов, которые подняли цену до неприемлемых уровней.
Стремительно растущие оценки на рынках криптовалюты изменили доминирующее повествование о биткойнах. Это больше не считается средством ежедневной транзакции. Вместо этого криптовалюта рекламируется как средство сбережения, альтернативная инвестиция, похожая на золото. Но криптовалюта сталкивается с двумя существенными проблемами и здесь.
Первый касается пузырей в цене биткойнов.
На сегодняшний день в биткойнах было три пузыря. Они произошли в 2011, 2013 и 2017 годах. Каждый раз, когда цена следовала параболической кривой с резким повышением оценки, за которым сразу же следовало столь же стремительное снижение. Во время каждого из этих пузырей стоимость биткойнов выросла на три цифры и привлекла значительный розничный капитал. Объемы тонкой ликвидности сыграли главную роль в повышении цены биткойнов в этих пузырях.
Вторая проблема заключается в проверке биткойнов очень немногих основных характеристик накопителя стоимости. Аналитик Morningstar Кристоффер Интон и его команда создали основу для проверки того, могут ли криптовалюты вытеснять золото как инструмент инвестиций. Они сосредоточены на ликвидности, функциональном назначении, дефиците предложения, уверенности в будущем спросе и постоянстве. За исключением дефицита ресурсов, биткойн не работает по другим признакам. Неудивительно, что аналитики пришли к выводу, что криптовалюты не делают и «не будут оспаривать владение как класс активов-убежищ».
Лучшее будущее впереди?
Однако не все может быть потеряно для биткойнов. Несмотря на падение цен, энтузиасты биткойнов указывают на недавние изменения в своей экосистеме в качестве доказательства того, что он может вернуться.
Технологические достижения вселяют надежду на использование криптовалюты в розничных транзакциях. Количество узлов сети Lightning Network в сети биткойнов увеличилось с начала этого года. (Lightning Network предназначена для ускорения работы сети биткойнов за счет проведения транзакций из основной цепочки блоков.) Перекрестные цепочки позволят осуществлять бесперебойные транзакции с блокчейнами для других криптовалют.
Биткойн-экосистема также продолжает развиваться с набором продуктов, которые расширяют спектр вариантов ее использования. В дополнение к торговле с биткойнами, вы можете использовать его в качестве залога для кредитов или покупать драгоценности с ним. По некоторым данным, малые и средние предприятия также начали использовать блокчейн биткойнов для осуществления электронных переводов, потому что это стоит дешевле.
Но самое большое изменение в состоянии биткойнов может произойти из-за регулирования. Несмотря на то, что отказ SEC от биткойн-ETF захватил заголовки, произошло заметное смягчение позиции регуляторов. Биткойн и другие криптовалюты стали важной темой обсуждения на конференциях Fintech и среди членов SEC.
Комментарий последнего по теме изменился с критики на ясность в отношении статуса некоторых криптовалют. В то время как SEC подавляет случаи мошенничества и манипуляций в криптовалютах, члены комиссии также поощряют игроков в своей экосистеме навести порядок в своих действиях.
Результатом является то, что некоторый порядок начинает возникать из хаоса биткойн-экосистемы. Формирование саморегулируемых организаций для обмена криптовалюты - это начало. Вступление страховых гигантов, таких как Lloyds of London, в криптовалютную экосистему, является еще одним событием, которое ослабит опасения инвесторов, которые в противном случае опасаются вкладывать средства в криптовалюты. Множество новых инвестиционных продуктов, от индексных фондов до пенсионных счетов, также входит в экосистему.
Говорят, что институциональные инвесторы также раздувают идею инвестирования в биткойны. Вступление на Уолл-стрит может значительно изменить ситуацию с ликвидностью в криптовалютной экосистеме, поскольку, в отличие от розничных инвесторов и краткосрочных трейдеров, они вкладывают средства в долгосрочной перспективе и могут сыграть важную роль в стабилизации цен.
