Что такое инвестиционные ценные бумаги?
Инвестиционные ценные бумаги - это ценные бумаги (торгуемые финансовые активы, такие как акции или инструменты с фиксированным доходом), которые приобретаются для удержания для инвестиций. Это в отличие от ценных бумаг, которые приобретаются брокером-дилером или другим посредником для быстрой перепродажи (т. Е. Ценных бумаг торгового счета).
Инвестиционные ценные бумаги подлежат управлению в соответствии со статьей 8 Единого коммерческого кодекса (UCC).
Понимание инвестиционных ценных бумаг
Инвестиционные ценные бумаги можно найти на балансовых активах многих банков, учитываемых по амортизированной балансовой стоимости (определяется как первоначальная стоимость за вычетом амортизации до текущей даты). Банки часто покупают рыночные ценные бумаги, чтобы держать их в своих портфелях; Обычно это один из двух основных источников дохода, наряду с кредитами.
Основное различие между кредитами и инвестиционными ценными бумагами заключается в том, что кредиты обычно приобретаются в процессе прямых переговоров между заемщиком и кредитором, в то время как приобретение инвестиционных ценных бумаг обычно осуществляется через стороннего брокера или дилера. На инвестиционные ценные бумаги в банках распространяются ограничения капитала. Например, количество ценных бумаг типа II или ценных бумаг, выпущенных правительством штата, ограничено 10 процентами от общего капитала и излишков банка.
Инвестиционные ценные бумаги обеспечивают банкам преимущество ликвидности в дополнение к прибыли от реализованного прироста капитала, когда они продаются. Если они инвестиционного уровня, эти инвестиционные ценные бумаги часто могут помочь банкам выполнить свои требования по залогу для государственных депозитов. В этом случае они могут рассматриваться как залог.
Ключевые вынос
- Под инвестиционными ценными бумагами понимаются торгуемые финансовые активы, которыми владеют фирмы, предоставляющие финансовые услуги. Они используются для обеспечения ликвидности и прибыли фирм. Кроме того, они помогают банкам выполнять свои требования по залогу для государственных депозитов или используются в качестве обеспечения.
Типы инвестиционных ценных бумаг
Как и в случае со всеми ценными бумагами, инвестиционные ценные бумаги, хранящиеся в банках в качестве обеспечения, могут принимать форму акций (долей собственности) в корпорациях или долговых ценных бумагах. Долевые акции могут быть в форме привилегированных или простых акций, хотя очень важно, чтобы в этом случае они обеспечивали безопасность. Ценные бумаги с высоким уровнем риска, с высокой прибылью, такие как IPO или небольшие компании с растущим разрывом, могут не подходить для инвестиционных ценных бумаг. Некоторые компании предлагают акции двойного класса, которые различаются в зависимости от разных прав голоса и выплат дивидендов.
Долговые ценные бумаги могут принимать обычные формы обеспеченных или необеспеченных корпоративных долговых обязательств (обеспеченные могут быть обеспечены активами компании, такими как ипотека или оборудование компании). В этом случае предпочтительным является обеспеченный долг (инвестиционного уровня). Казначейские облигации или ГКО и муниципальные облигации (государственные, окружные, муниципальные выпуски) также являются вариантами портфеля инвестиционных ценных бумаг банка. Опять же, эти облигации должны быть инвестиционного уровня.
Хотя ценные бумаги, как правило, включают производные ценные бумаги (например, ценные бумаги с ипотечным покрытием, стоимость которых определяется на основе актива (ов), лежащих в основе финансового инструмента), они имеют более высокий риск и не часто рекомендуются для включения в портфель инвестиционных ценных бумаг банка.
Другие типы инвестиционных ценных бумаг могут включать ценные бумаги денежного рынка для быстрой конвертации в наличные деньги. Они обычно принимают форму коммерческих бумаг (необеспеченный, краткосрочный корпоративный долг со сроком погашения не более 270 дней), соглашений об обратной покупке, оборотных депозитных сертификатов (CD), банковских акцептов и / или федеральных фондов.
